頗具諷刺意義的是，「聰明錢」追求市場收益的投資，它的投資操作比起過度積極型投資要容易得多。

中國醫療衛生領域的問題特怪異，和美國的藥廠與保險公司挂鉤不同，中國的問題是藥廠跟醫生挂鉤。我們的藥廠找了一堆銷售員，天天往醫生那裡跑。我們的保險公司是不成氣候的，而且保險公司的目錄葯都是便宜的葯，但是由於藥廠和醫生挂鉤，醫生在給病人看病的時候就不願意開保險目錄里的葯，因為都太便宜了嘛，我們的醫生喜歡用藥廠生產的價錢貴的葯，這樣醫院才有高額收益，醫生才能從中拿回扣。沒辦法，這些醫院和醫生認為他們也要創收嘛。而我們處理這個問題的時候又犯了頭痛醫頭、腳痛醫腳的老毛病。聽到我們老百姓抱怨葯價高了，我們的政府就直接強迫藥品降價。2009年10月份，國家發改委對基本藥品的零售價實行限價，與當時政府規定的零售指導價相比，有45％的藥品降價，有49%的藥品價格沒有做調整，有6%的短缺藥品價格有所提高，從總體上看葯價下降了25%，可是這又有什麼用呢？老百姓去醫院看病，醫生本來只給你開一種葯的，現在卻開十種葯，也就是說，葯價雖然降了，但我們的負擔反而更重了。為什麼會這樣？這就是因為我們完全沒有搞清楚問題的本質，其實，只要不把藥廠跟醫生挂鉤的問題解決掉的話，醫改問題就永遠解決不了。

今天你要醫改成功的話，首先要打破這個既得利益集團。

4.產品越昂貴或者服務費用越高，價值也就一定越高。

2.過度積極型經紀人和顧問能夠成功地進行市場預測。

美國有1億的個人投資者，他們持有8萬億美元市值的股票，其中，超過7.5萬億美元股票的投資方向有誤—這些投資被一些理財師用於進行我所謂的「過度積極型管理」，他們試圖通過選擇股票和市場預測的方法跑底大市，這就是「傻錢」的投資。

難倒美國人的問題，奧巴馬如何解局？

其實，我們中國也有一個好的模式，媒體把它叫做「高州模式」。說的就是廣東的高州，在粵西山區，這是一個名不見經傳的二甲醫院，但是現在火得很厲害。其實我認為，高州實際上還只是一個經驗，並不能說是一個模式。

美國的醫改是非常複雜的，如果你僅僅看我們媒體報道的話，基本都看不懂，為什麼呢？因為我們媒體自己也從來沒有搞懂過，這些媒體基本上都是看到人家的新聞稿怎麼寫，它們就怎麼寫。到最後我們發現竟然沒有從美國的醫改學到一點真東西。我們首先看下，美國為什麼要進行醫改？因為美國的醫療出了重大危機，像美國這樣一個發達國家，基本上一年要花2.4萬億美元在公共醫療衛生上，但仍然還有近8000萬人沒有常規的醫療保險，差不多佔了美國人口的四分之一。原因是什麼？就是因為美國的醫療保險實在太貴了，為什麼這麼貴呢？因為美國的藥廠和保險公司是挂鉤的。美國醫生要開藥的話，保險公司有個目錄，在這個目錄里會明確地規定如果感冒的話，就只能開哪兩個葯，肝病的話能開哪幾個葯，還有其他什麼病開什麼葯，而且什麼牌子、什麼成分的葯，價格多少錢都講得非常清楚，這是什麼意思呢？其實就是由保險公司來監管醫生，醫生開藥不能夠超過保險公司的目錄。而找醫生看病的病人呢，大概有兩種，一種是沒有保險的個人，這些人看病的話，就得自己出錢了，但大部分是屬於另一種情況的，這些人是企業提供的保險。

藥廠是最重要的一個利益集團，任何改革都首先要把藥廠切割在外。

英國是公費醫療制度和分配醫療保險的故鄉。曾有調查顯示，46%的英國人認為，英國政府20世紀最偉大的業績，就是創建了英國國民健康服務體系。這個由工黨在1948年倡導建立的重要社會福利體系，讓英國百姓無論社會地位高低、收入多少，都能得到免費、公平的醫療服務。這項實施了半個多世紀的醫療福利制度也被全球許多國家和地區效仿。雖然英國公費醫療目前https://read.99csw.com還存在著服務效率低、公共財政負擔重的問題，但是，它的許多做法還是值得我們借鑒的。

《金融時報）每年舉辦一次競賽，讓新投資者和市場分析師一起參与競爭。2002年，一個5歲的倫敦小女孩，從《金融時報》證券交易專欄列出的300頁的上市公司名單中隨機選擇了一些股票。

醫療改革走向縱深，直面問題挑戰。

其實我認為高州經驗就是在市場大環境下拼搏的結果，想想看，在一個貧困的地區辦醫院，要想成功的話，首要任務就是要勤儉辦院，而勤儉辦院就必須削減成本，通過低成本來贏得市場。第二個就是要任勞任怨，想想看，高州醫院的醫護人員每天的工作量都很大的。因為他們的病人非常多，從過去一年大概58萬人一下子就漲到78萬人。而且高州人民醫院吸引的不僅僅是高州本地的一些患者，還有內蒙古、北京、江西、重慶、港澳特區的，甚至還有美國和印尼的。高州的旅遊倒是沒有吸引什麼人，反而是醫院吸引了很多外地人。其實，從高州醫院的經驗中可以看出來，「薄利多銷」也是一個市場的經營模式，但是這樣做到底對不對呢？我覺得我們應該做一下反思，其實這也是沒有辦法的辦法，因為對於醫院來說，政府沒有給予足夠的資金支持。但是它必須要生存，那它就只能通過薄利多銷來提高效益，所以它的第一桶金就是這麼得來的。

這是一種蠱惑的手段，他們依靠數百萬美元的廣告效應來說服你，讓你不得不聽從於這些「專家」的建議。千萬不要聽信他們的話，聰明的投資者是不會把錢交給過度積極型經紀人或者顧問的，因為那樣只會讓他們去做更有利於他們自己的事。

美國東部時間2010年3月21日，萬眾矚目且爭議不斷的美國醫保改革法案在眾議院涉險過關。3月23日，美國總統奧巴馬簽署了該法案。按照這份長達2000多頁的法案，至2014年將有3200萬目前沒有醫療保險的美國人被納入醫保系統，美國的醫保覆蓋率也將由目前的85%提升至95%。同時，新醫保法案還將為政府在今後10年減少赤字超過1萬億美元。那麼，美國為何要進行醫改？正在金融危機困境中的奧巴馬全力推進醫改方案的原因又是什麼呢？

分析認為，三十年來，美國政府政策和華爾街的市場走向使貧富分化越來越嚴重。富人的稅前收入扶搖直上，減稅額度卻遠大於中產階級和窮人。奧巴馬醫改為兩極分化提供了一個調和方案。與美國不同，改革開放后的中國醫療改革是以打破國有公立醫院一統天下格局，用市場化激勵、提升醫療衛生水平為背景的，而隨著改革的深入，市場化的弊端逐漸顯現出來。2005年，衛生部有關部門負責人表示「市場化非醫改方向」，國務院研究機構則稱，「我國醫改基本不成功」。那麼，市場化帶給中國醫療衛生領城中的問題究竟是什麼呢？

「奧巴馬醫改應載入史冊」，這是西方媒體對奧巴馬醫改的評價。在西方主要發達國家中，美國是唯一一個非福利國家，3億多國民中有4630萬人未被任何醫療保障體系覆蓋。在美國歷史上，醫療改革是個不可輕觸的雷區。自20世紀30年代以來，歷屆美國總統從羅斯福、杜魯門，到肯尼迪、柯林頓都曾信誓旦旦要實現全民醫保，卻無一不以失敗告終。據估算，為推進醫改，美國需要在10年內籌集9400億美元的資金，按每年940億美元計，基本與美國伊拉克戰爭每年所需軍費相當。那麼，此次奧巴馬醫改如何解決經費問題？保證美國醫改成功的關鍵又在哪裡呢？

全球醫保，異曲同工的奧秘在哪裡？

我們的醫改不但比不上美國，甚至跟中國香港也差了一大截。香港的醫療其實做得非常好的，大家如果去香港旅遊的話，萬一很不幸生病了，就可以去香港的醫院看病，它們的急診室都是免費的，香港的這種醫療制度繼承的是英國統治時期的制度，可能有讀者問了，九九藏書要想維持這麼好的制度肯定需要很多資金支持的，那麼多的資金投入到這種免費的醫療制度中，香港是怎麼撐下去的？

根據醫療衛生領域急需解決問題的調查報告顯示，在接受調查的人當中，首先是有64.3％的人認為看病貴，大病重病看不起，這是老百姓最不滿意的地方。其次是有42%的人說醫院看病的流程很不合理，不是以人為本的，到醫院看個小病都得樓上樓下跑，來回折騰好幾趟。有人調侃說，我們不該怪我們的醫院，醫院之所以讓我們這樣跑來跑去的，是因為愛護我們。你想啊，我們去醫院看病的人很多都是因為感冒這種病，就是因為醫院的不以人為本，我們就必須樓上樓下跑，比如說挂號到五樓，看病到二樓，小便到七樓，我們這樣來回跑一下，弄不好病就好了。所以說，我們中國人去醫院看病，很多不是醫生治好的，而是拖好的，因此我們還得感謝我們這麼糟糕的醫院，正是因為他們從不以人為本，陰差陽錯地治好了不少感冒病，省了不少葯。除了這兩個不滿意外，還有一個大多數老百姓都不滿意的，那就是葯價太貴。其實我們的噩夢還不僅僅是葯價貴這麼簡單的問題，讀者們知不知道我們到藥店買葯有多困難？就算買個頭孢拉定還得先讓醫生開處方，我們才能買。其實我們也沒有得什麼了不起的病，買這種葯吃的話，無非就是感冒了，拿來消消炎症什麼的。要知道，對於老百姓來說，如果有一點小病都要找醫生開藥的話，那我們要多花多少錢啊？我在內地跑的時間很多，但是我每次都回香港買葯，為什麼？就是因為在香港什麼葯都買得到。那很多讀者就會問了，對於這些不能隨便吃的葯，香港不管嗎？我告訴你，香港不是不管，而是讓你自已做判斷。以購買消炎片為例，在香港銷售的消炎片，它的包裝上一般都會打上「毒藥」兩個字，如果你自己買的話，自己小心吃就是了，這對我來講非常方便。比如說我以前生了病，醫生給我開了一些葯，我吃了之後就好了，現在呢，我又生了同樣的病，那我完全就可以去藥店買同樣的葯就行了，我不需要每次都找醫生開處方的。哪像在我們內地，為了開個頭抱拉定，我還得跑醫院去，不但多花病人的錢，還平白增加了醫院的「負擔」。我舉這個例子的目的，是想說我們的醫改之所以收效甚微，是因為我們根本就不知道醫改的本質是什麼，也不知道我們的醫改到底該改哪些地方。在談我們的醫改問題之前，我想先和各位讀者談一談美國的醫改問題。

本文摘自［美］丹尼爾·索林(Daniel R.Solin)的《世界上最聰明的投資書》

2009年4月6日，《中共中央國務院關於深化醫藥衛生體制改革的意見》正式出台，這是一份旨在為國人實現人人享有基本醫療衛生服務遠大目標的綱領性文件，中國新一輪醫改就此翻開新的一頁。新醫改方案將中國基本醫療衛生制度明確為公共產品，並明確提出實現2011年基本醫保制度覆蓋城鄉居民、「看病難、看病貴」問題明顯緩解等三年階段性目標。然而，這份宏觀文件在實施過程中也遇到了各種複雜現實問題的挑戰。2010年3月5日，溫家寶總理在人民大會堂做政府工作報告時以千字篇幅談及醫藥衛生問題，並表示，「我們要克服一切困難，把這個世界性難題解決好」。那麼，醫保為何會成為世界性難題，我國醫療改革成功的關健又在哪裡呢？

5.高檔的或者名牌的東西更有價值。

透過美國醫改談談中國的醫改，我們每一個老百姓如何才能得到更好的保障。

經過一年時間，那個小女孩輕而易舉地贏了。她的股票上漲了。與之形成鮮明對比的是，專業分析師的投資組合損失了。

1.過度積極型經紀人和顧問能夠跑贏大市。

與之形成鮮明對比的是，數萬億美元的養老金、基金和大學捐贈基金等資產選擇了正確的投資方向—理財師將它們投資到具有廣泛市場指數的股票和債券上，努力獲取市場收益，這就是「聰明錢」的九*九*藏*書投資。

我最近看到一個新聞，感覺挺悲哀的。一個癌症病人去醫院看病，醫院的各個科室都忙壞了，忙什麼呢？忙著搶病人啊，連小兒科、泌尿科、婦產科都在搶這個肝癌病人。讀者奇怪嗎？其實你也不用感到那麼奇怪，道理很簡單嘛，因為得了重病的病人都願意花大錢看病的，這對醫院來講有很大油水的，所以，每個科室都要搶，哪個科室搶著這個大肥羊，哪個科室就能多創效益，醫生就能多拿回扣。真搞不懂，現在這些醫生的醫德都跑到哪裡去了。

64.3％的老百姓認為看病貴，大病重病看不起。

但是如果政府要想解決這個問題的話，就必須要知道究竟有多少利益牽扯在裏面。我們都知道，我們中國醫生群體的回扣是完全來自於藥廠的，所以要想成功地推動醫改，就不能讓醫生和藥廠挂鉤，這跟美國的情況不一樣，美國是保險公司與藥廠挂鉤的。我們中國正是由於醫生和藥廠挂鉤，醫生給病人開貴點的葯就可以按比例抽成，這個抽成是會攤到葯的成本中去的，所以葯越來越貴，醫生卻感覺越來越爽，藥廠也不會做虧本生意，到最後買單的肯定又是我們老百姓了，其實這是個惡性循環，搞得現在老百姓抱怨看病難、看病貴，大病重病看不起。

首先談談高州的葯事委員會，我們每個醫院都有這種委員會，只不過有時候叫法不同而已，就是隨機抽幾個醫生，大家一起來定個目錄，但是這些醫生在定目錄的時候，是不允許和任何藥廠的人接觸的。其實這個還不算是高州醫院成功的真正原因，真正成功的原因在於對制度的執行，高州醫院的醫生開的葯，必須在葯事委員會開的目錄範圍之內，他們執行的過程中，要比別的醫院徹底一點，而且每天早上專家組要到臨床科室隨機檢查，這樣就能實現有效的監督。按照他們醫院自己講的話，7年下來，它們節省了1.3億元。

要知道，富人可不想多繳稅，除非吃飽撐著了。但是按照這次通過的法案你又不能不繳納，那怎麼辦？這就讓富人心裏感覺不爽，但也沒辦法。但是如果這些病人多看病，多用貴的葯，就需要更多的保險費，富人就要因此繳更多的稅，那富人當然感覺更不爽了，對他們來說，如果必須繳稅的話，那繳的稅自然是越少越好，那麼請各位想一想，富人為了少繳稅會幹什麼呢？他們會找保險公司算賬，不準保險公司把貴的葯放進目錄中。我們都知道，富人的力里是非常強大的，他們在國會有非常強大的議價能力，決不遜於藥廠，因此富人也像藥廠一樣透過國會等機構，逼迫保險公司不準把價格貴的葯放進目錄，因此最後的結果就是由富人來監管保險公司，從而讓保險公司重新審核目錄，將價格貴的葯全部剔除，這樣保險公司的目錄里就都是便宜葯了。因此醫生在給病人看病的時候，開的都是便宣葯，這樣不但個人的負擔減輕了，企業的負擔也跟著減輕了，這就形成了一個良性循環—醫生開的都是便宜葯，用的都是便宜儀器，保費自然就降低了，富人就能少繳納醫改稅，富人爽了以後，就會更想盡各種辦法讓藥廠研發更便宜的葯……

事實上，所有經紀公司的金融顧問和大多數獨立金融顧問是通過「傻錢」管理技術來理財的。金融顧問、理財師和共同基金經理都企圖跑贏大市，他們從事著我所說的「過度積極型」管理。我把這些專業人員稱為「過度積極型經紀人和顧問」，因為這正是他們的本色。

最近有一個很轟動的新聞，美國總統奧巴馬通過了美國的醫療保險案，這不僅僅讓美國人很激動，而且全世界都很激動，我也很激動。可是激動過後，我就開始想到其實我們自己的醫療改革到現在還處在半空中。

過度積極型經紀人和顧問的成功並不是投資上的成功，而是銷售上的成功。他們銷售上的成功是基於以下五種錯誤的觀念：

從上面美國和中國香港的例子夾看，如何能夠有效地將醫生跟藥廠切割開，就是我們ｒeａd.99cｓw.ｃｏｍ醫改首先要考慮的問題，只有先解決掉這個問題，我們的醫改才有可能成功，我看目前我們根本就沒有意識到這一點。

要麼小女孩非常幸運，分析師非常不幸；要麼備受吹捧的選股技巧並不能吸引所有聰明的投資者。

歷任美國總統都曾對醫療保險進行過改革，其中動作最大的就是柯林頓了。在柯林頓時期的醫療改革中，他的老婆希拉里擔任美國醫療保險改革委員會的主席，也費了不少力氣，但是兩年之後還是不得不宣告失敗。而這一次的美國醫療改革呢，不管奧巴馬是通過他的個人魅力也好，還是通過國會遊說也好，儘管僅僅是以非常些微的比數，通過了這個醫療改革法案，大概212票對209票，但是過關的意義卻是非常重大的。奧巴馬是怎麼改革的？其實奧巴馬真正乾的事情就是從中切斷保險公司跟藥廠之間的挂鉤。他可不是像我們一樣來個行政命令或是紅頭文件來做切割。他是往裡加入了一個很有創意的因素，叫做「富人」。奧巴馬提出了一個醫改稅，也就是說除了薪水之外的獎金、花紅、期權、股息等等，全部都要繳稅，問題就在這裏了，這些要繳稅的獎金、花紅、期權、股息一般都是有錢人持有的，這樣做的話，實質上就等於是通過向富人徵稅來補貼窮人的醫療保險。舉例而言，對於年收入低於8.8萬美元的窮人，他們的醫療保險是由美國政府透過醫改稅進行全額補貼的。

但是美國藥廠的財力非常雄厚，有很大的政治力量，每當這些藥廠推出新葯或者推出一些新的醫療設備的時候，就會想辦法透過國會等立法部門，把這些葯和醫療設備納入保險公司的承保範圍。比如說一種葯本來是賣5塊錢的，現在發明了一種新葯賣100塊，這些藥廠就可以透過他的政治遊說，或者政治力量，讓保險公司把這個新葯放在目錄裏面，從而形成了藥廠和保險公司挂鉤的局面。按照這個新的目錄，醫生就可以開貴的葯，沒有保險的病人就遭殃了，因為醫生給他們開這種葯的話，他們就得付更多的錢。對於有保險的病人來說，因為他們的保險是由企業來繳的，葯價一增長，企業就必須向保險公司繳納更高的保費，否則企業的員工根本就看不起病的。我們以通用汽車為例，你能想象得到嗎？每一輛通用造的車子基本要分攤1500美金的員工保險費。但是，日本豐田公司的每輛車子只需分攤200美金。所以僅僅從保險費來看，通用汽車的負擔就比日本豐田公司重得多，通用汽車公司的竟爭力就已經被扼殺了。因為這種不合理的流程，美國老百姓從1993年到2003年這10年當中，醫療開支就從9000億美元增長到17000億美元，人均開支從每年的3354美元增長到5670美元。而且根據哈佛大學2005年公布的一份對全美國1700個個人破產案件的研究結果顯示，這1700人裏面，半數以上破產的原因就是無法承受沉重的醫療開支。而這些人當中有75%是有醫療保障的，想想看，這些有醫療保障的人竟然還會因為無法承受醫療開支而破產，可見這個醫療費有多貴。美國的醫療費為什麼這麼貴？就是因為這種藥廠跟保險公司挂鉤的不合理制度的存在。

香港透過醫管局監管醫生，而香港醫管局和美國的保險公司擔當了同樣的角色，那就是由醫管局開一個藥品目錄，醫生給病人開的葯必鬚根據醫管局的目錄來開，整個流程的管理是非常嚴格的。也正是因為實施這種管理辦法，醫管局就很成功地把醫生和藥廠切割開了，而且藥廠也沒有什麼政治力量能逼迫醫管局將貴的葯放在目錄里，所以香港醫藥成本很低。儘管在香港很多人都是公費醫療，但由於成本低，所以公費醫療到現在還能維持得住。對於有錢人來說，就是另外一種情況了，因為他們有錢，所以就不想跟我們一樣，比如說開個刀做個手術，有錢人都不願意和其他病人擠在一個房間里，他們要自己一個人hｔｔｐｓ://read.９9csw.coｍ住一個房間，還得是豪華的，醫生護士什麼的，都要最好的，他們還要最好的服務。有錢人都要求用美國最新的葯，而不是醫管局所批准的葯，那怎麼辦呢？那你就找一家保險公司自己投保，這樣的話，就由這個有錢人來監管保險公司，你保險公司保費要漲的話，我就可以換家保險公司，反正保險公司也多得是。所以，在香港的保險公司就和美國的保險公司地位是完全不一樣的，香港的保險公司都是富人投保，然後由富人監管保險公司，如果你的保費不合理，我就換個合理的。透過這個系統，有錢人可以找到私人醫生，也可以用醫管局沒有批准的貴葯，反正對這些有錢人來說，錢不是問題的。因為哥有錢，我愛幹什麼就幹什麼，所以因為這兩個不同的醫療系統的存在，就孕育出了一個成功的香港醫療體制。

3.市場預測和選股實在重要。

另外，我希望我們不要像過去一樣，一看到媒體在捧這個高州模式就又跑去高州學習考察，學來學去，到最後又只學到表面現象。我覺得高州模式有一個最重要的思維，是我們都應該學習的，那就是如何用一套有創意的方法讓葯和醫生分開，不但讓雙方都沒有什麼損失，反而能讓雙方都受益。因為，要知道，只要其中任何一方利益損失了，它就會再次結合在一起。高州模式就是不小心透過利潤這個點，把葯和醫生分開了，這當然不僅僅是制度上的一個創新，更是因為他們嚴格地執行了，還進行了有效的監督，這才是高州經驗的精髓。其實說到底，切割也不是我們的最終目的，我們的最終目的是要讓患者得到實惠。我們的老祖宗說過，要視民如傷，他的意思是說要像呵護自己的傷口一樣來呵護自己的子民，所以，醫改的核心說到底就是要讓老百姓得到實惠。

其實，我覺得高州醫院的成功，還有一個更重要的原因。高州經驗最大的亮點是在不小心的情況下，讓醫生和藥廠脫了鉤。醫院效益不好，醫生的薪水自然就低，醫院為了不讓醫生的日子過得太難，就決定將醫院的利潤分一部分給醫生，也就是在醫院的收入里扣掉成本之後的利潤，醫生可以分個大概百分之三四十。這樣的話，醫生自然就希望醫院能有更好的效益。那如何才能使醫院的效益更好呢？自然是能有更多的病人來醫院看病，那如何才能讓病人選擇來這家醫院看病呢？醫院就想辦法了，他們在門口立出了個「少花錢、治好病、治大病」的招牌。當然，光立個這樣的招牌是不行的，關鍵還是在執行上。對於高州醫院的醫生來說，按照招牌說的做呢，就會有很多病人來看病，那醫院的效益自然就好了，醫生也因此能分到更多的利潤。而如果葯的價格上去了呢，來看病的人就少了，利潤空間就小了，醫生分成也就少了，所以醫生自己就不願意讓藥品價格上去，他們自主地就把成本壓下來了，所以他們一般不用進口葯，2009年高州醫院開出的全部西藥當中進口的只佔4.5%，44元以下的針劑佔總針劑量的83％，他們的採購簡直比深圳的代工廠還專業。他們對成本的控制，包括庫存能力的控制都非常強，高州醫院的庫存總額為購進總額的0.015%，保持這樣的數據簡直比豐田的零庫存管理還要厲害，為什麼他們的成本這麼低？就是因為他們透過醫生分成利潤，而不小心地切割了醫生和藥廠的勾結。在高州醫院，如果醫生用昂貴的葯，那你就是與所有其他醫生為敵，而在其他醫院，情況正好相反，如果你這個醫生用便宜的葯，那就是與所有其他醫生為敵。但是高州經驗推動下來的結果竟然是提高了醫生的收入。我們的數據顯示，高州醫院醫生的年收入大概是10萬到20萬，這種小地方能有10萬到20萬的年收入，已經算很不錯了。此外，高州人民醫院2009年的利潤也高達6.1％，最後是醫生賺錢了，醫院也賺錢了。而且財政補貼大概只佔他們總收入的0.11％，遠遠低於全國的7.4%。