重點推薦股票池：中國國旅（601888）、峨眉山（000888）、麗江旅遊（002033）、錦江股份（600754）、三特索道（002159）、中青旅（600138）、桂林旅遊（000978）等。

高端裝備製造業發展空間巨大，其中高鐵及城軌設備、智能製造裝備前景更好，理由是：（1）行業市場容量可觀，發展潛力巨大。以高鐵為例，中國鐵路建設在2010～2012年，總投資將至少維持在8000億元的水平；（2）產業鏈較長，相關產品應用廣泛，如智能製造業下屬的各子行業在上中下游產業中均有涉及；（3）技術優勢明顯，如中國高鐵技術已具備全球領先優勢，在滿足國內需求的同時，已開始走向世界；（4）具有較強的板塊效應，在政策大力扶持下，相關上市公司已經或正在產生經濟效益，容易得到市場認同。

鑒於上述，鐵路路網建設主要獲益的公司有中國中鐵（601390）、中國鐵建（601186）、中鐵二局（600528）；橋樑工程類有隧道股份（600820）、天業通聯（002456）；鋼鐵類有馬鋼股份（600808）、包鋼股份（600010）；建材輔料類有時代新材（600458）、東方雨虹（002271）、新築股份（002480）、回天膠業（300041）、寶利瀝青（300135）、中鼎股份（000887）；電力設備類有特銳德（300001）、寶勝股份（600973）、鼎漢技術（300011）。

它並不是現有三大網路資源、業務和用戶的簡單疊加，而是要突破三個行業原有模式的局限，依託現有資源進行產品創新，在市場方面形成覆蓋全社會，服務靈活的信息傳播渠道，在產業方面形成融合通信、廣播電視、文化娛樂、出版、傳媒、教育等行業形態的新的信息產業發展環境。

鐵路信息化獲益公司：通信系統類有輝煌科技（002296）、鼎漢技術（300011）、通鼎光電（002491）；運輸調度系統類有遠望谷（002161）、世紀瑞爾（300150）、輝煌科技（002296）；客票系統類有同方股份（600100）、新北洋（002376）、廣電運通（002152）。

具體到上市公司，關注在行業變革過程中受益的公司和軍工業務受益於武器裝備技術提升、信息化精確化需求的公司。其中，可能受益於行業變革的公司有：中國衛星（600118）、火箭股份（600093）、航空動力（600893）、哈飛股份（600038）、洪都航空（600316）、中兵光電（600435）等。

上市公司中，目前涉及軌道交通裝備製造的有：中國南車（601766）、中國北車（601299）、許繼電氣（000400）、國電南自（600268）、晉西車軸（600495）、時代新材（600458）、特銳德（300001）等。

計算機運用與軟體產業。軟體產業屬於國家鼓勵發展的戰略性、基礎性和先導性支柱產業。國家近幾年出台的一系列鼓勵、扶持軟體產業的政策，極大地調動了地方省市發展軟體產業的積極性。發展低碳經濟、綠色經濟，承接世界軟體產業轉移，已成為地方政府發展城市新經濟的重要推手。工業和信息化部部長李毅中在2010年中國國際軟體博覽會開幕式上表示，新的鼓勵軟體產業發展的新政策已經形成草案並向國務院彙報。工信部將會同相關部委、地方政府加大工作力度，抓好技術進步和自主創新，做大做強軟體產業。

裝備製造業是一國的戰略性新興產業崛起的標誌，是一國製造業的基礎和核心競爭力所在。未來10年，中國高端裝備製造業將迎來黃金增長期，成為經濟重要的支柱產業。《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》中對高端裝備製造業描述為：「重點發展以干支線飛機和通用飛機為主的航空裝備，做大做強航空產業。積極推進空間基礎設施建設，促進衛星及其應用產業發展。依託客運專線和城市軌道交通等重點工程建設，大力發展軌道交通裝備。面向海洋資源開發，大力發展海洋工程裝備。強化基礎配套能力，積極發展以數字化、柔性化及系統集成技術為核心的智能製造裝備。」概括起來，高端裝備製造業主要包括航空裝備業、衛星製造與應用業、軌道交通設備製造業、海洋工程裝備製造業、智能製造裝備業等五大細分領域。

光電子技術。光電子技術的全稱是「信息光電子技術」，是由光子技術和電子技術結合而成的新技術，涉及光顯示、光存儲、激光等領域，是信息產業的核心技術。

光電子技術不僅全面兼容電子技術，而且具有微電子無法比擬的優越性能，以及更廣闊的應用範圍。光電子產業成為21世紀最具魅力的朝陽產業。科學家預言，隨著光電子產業潛力被發掘，這一行業將成為21世紀最大的產業。

酒店旅遊。2009年11月末，國務院頒布《關於加快發展旅游業的意見》，提出要把旅游業培育成國民經濟的戰略性支柱產業。產業地位的提升使旅游業在未來10年的發展將具備更堅實的政策基礎。

值得關注的是，航天軍工產業資產證券化水平相對較低，未來資產整合空間巨大。以政策推動為特徵的軍工行業整合正在提速，軍工板塊持續向好的基礎已經具備，作為國資委重點考慮央企布局的七大行業之一，未來資產整合和注入將成為整個行業的主流。可以預期的是，航天軍工企業的潛在機會值得投資者重點把握。

第三，隨著人民生活水平的提高，原有生活方式下的消費品逐漸被更具健康、環保等符合消費升級理念的產品所替代。此類消費升級股包括，健康調味品中雞粉對味精以及功能糖對糖的替代［佳隆股份（002495）、保齡寶（002286）、量子高科（300149）］、對缺乏營養人群的膳食添加劑補充［湯臣倍健（300146）］、替代傳統碳酸飲料的茶飲料［深深寶（000019，200019］、替代傳統白酒的蒸餾葡萄酒［*ST中葡（600084）］等。

人類軍事史上出現過5次大的軍事變革，第一次是3000多年前的「冷兵器」軍事變革，第二次是1000多年前的「熱兵器」軍事變革，第三次是200多年前出現的機械化變革，第四次是20世紀中期的核軍事變革，目前正在進入人類軍事史上第五次變革期，這次變革被大部分專家稱為「信息化軍事變革」。此次信息化軍事變革的特點是，武器裝備的信息化、精準化、無人化、智慧化、非接觸遠程打擊，精確制導成為本次軍事變革的核心技術。據預測，21世紀中葉將大體完成這場變革。

重點股票池：漢王科技（002362）、太極股份（002368）、浙大網新（600797）、石基信息（002153）、海隆軟體（002195）、ST新太（600728）、信雅達（600571）、東華軟體（002065）、遠光軟體（002063）、科大訊飛（002230）、中國軟體（600536）、恆生電子（600570）、寶信軟體（600845）、新大陸（000997）、拓維信息（002261）、久其軟體（002279）、金證股份（600446）、川大智勝（002253）、用友軟體（600588）、三泰電子（002312）、神州泰岳（300002）、金智科技（002090）、金證股份（600446）、浪潮軟體（600756）等。

成渝經濟區——重慶路橋（600106）、成發科技（600391）、四川成渝（601107）、太極集團（600129）、桐君閣（000591）、成商集團（600828）、重慶港九（600279）、中國嘉陵（600877）、川大智勝（002253）、渝開發（00051ｒeａd•99cｓｗ•cｏｍ4）、高新發展（000628）、四川長虹（600839）。

內蒙古、寧夏、青海——西北軸承（000595）、青海華鼎（600243）、青海明膠（000606）、新華百貨（600785）、鹽湖鉀肥（000792）、包鋼稀土（600111）、時代科技（000611）、鄂爾多斯（600295）、寧夏恆力（600165）。

首先，由於生活方式和消費階段的不同，很多提升生活品質、彰顯個性和身份的消費品在西方發達國家已經普及，而在中國尚處於導入期，與發達國家的人均消費量和保有量存在巨大差距。這些消費品和對應公司包括：發製品［瑞貝卡（600439）］、藝術陶瓷［長城集團（300089）］、工藝蠟燭［青島金王（002094）］、Outlets［友阿股份（002277）］、電影［華誼兄弟（300027）］、網遊動漫［拓維信息（002261）］、遊艇［太陽鳥（300123）、上海佳豪（300008）］、住宅精裝修［金螳螂（002081）、廣田股份（002482）］等。

在物聯網導入期，應用多處於垂直行業應用，對系統集成的要求不是特別高，標籤識別廠商可以兼顧。在物聯網成長期，由於涉及技術和界面開始增多，專業的系統集成企業需求會突增。目前，國內覆蓋此領域的龍頭企業有啟明信息（002232）、北斗星通（002151），這些上市公司未來有較高的投資價值。

重點股票池：信立泰（002294）、長春高新（000661）、萬東醫療（600055）、西南合成（000788）、海南海葯（000566）、康恩貝（600572）、華東醫藥（000963）、復星醫藥（600196）、華邦製藥（002004）、華北製藥（600812）、海王生物（000078）、天壇生物（600161）、雲南白藥（000538）、華神集團（000790）、華邦製藥（002004）、科華生物（002022）、達安基因（002030）、萊茵生物（002166）、眾生葯業（002317）、海普瑞（002399）、安科生物（300009）、康芝葯業（300086）、北陸葯業（300016）、紅日葯業（300026）、華海葯業（600521）、中新葯業（600329）第一醫藥（600833）等。

手機支付。手機支付也被稱為「移動支付」，簡言之，就是允許移動用戶使用其移動終端（通常是手機）對所消費的商品或服務進行支付的一種服務方式。

西藏——西藏發展（000752）、西藏旅遊（600749）、西藏天路（600326）、西藏葯業（600211）、奇正藏葯（002287）。

重點推薦股票池：貴州茅台（600519）、五糧液（000858）、瀘州老窖（000568）、金種子酒（600199）、酒鬼酒（000799）、張裕A（000869）、伊利股份（600887）、雙匯發展（000895）、金字火腿（002515）。

新材料。新材料是指新出現的或正在發展中的具有傳統材料所不具備的優異性能和特殊功能的材料，採用新技術（工藝、裝備）使傳統材料性能有明顯提高或產生新功能的材料，滿足高技術產業發展需要的一些關鍵材料也屬於新材料。

電網。國家電網公司於2010年4月19日發布《綠色發展白皮書》，承諾加快建設智能電網，通過節能和提高能源利用率，帶動電力系統和全社會在未來10年實現二氧化碳累計減排105億噸；並預計在2020年基本建成智能電網，發揮其能源配置的綠色平台功能，通過大規模電力輸送提升能源利用效率、加快電動汽車發展等，實現2020年比2005年減排16.5億噸，這對實現中國2020年單位國內生產總值碳排放強度下降40%～45%目標的貢獻率將超過20%。

三網融合。三網融合指電信網、廣播電視網和互聯網在向寬頻通信網、數字電視網和下一代互聯網演進的過程中，其技術功能趨於一致、業務範圍相互交叉、網路相互聯通、資源共享，為用戶提供包括語音、數據、圖像等綜合的多媒體通信業務，並將逐步向用戶提供更加多樣化、個性化和多媒體化的服務。

貴州——南方匯通（000920）、高鴻股份（000851）、振華科技（000733）、中航重機（600765）、赤天化（600227）。

已經錯過了前三次IT革命的中國企業，第一次和國外廠商站在了同一起跑線上，而業界也將20世紀的第二個10年看做中國雲計算髮展的黃金10年。

重點股票池：洪都航空（600316）、成發科技（600391）、航空動力（600893）、中國衛星（600118）、哈飛股份（600038）、四創電子（600990）、航天電子（600879）、西飛國際（000768）、成飛集成（002190）、航天機電（600151）、中兵光電（600435）、中國重工（601989）、歐比特（300053）、博雲新材（002297）、航天動力600343）、中航重機（600765）、海特高新（002023）、航天通信（600677）、中航精機（002013）、凌雲股份（600480）、長春一東（600148）等。

鐵路配件獲益公司：太原重工（600169）、晉西車軸（600495）、天馬股份（002122）、軸研科技（002046）、博深工具（002282）等。

太陽能。太陽能中，光伏發電是近年來發展最快最具經濟潛力的領域，而太陽能電池是光伏發電系統中的關鍵部分。光伏發電技術路線主要包括晶體硅太陽能電池、薄膜太陽能電池，兩者都已大規模商業化。此外，太陽能發電技術還包括聚光光伏發電（CPV）和聚光光熱發電（CSP）。

根據國家電網公司提出的建設計劃，2010年將完成智能電網發展規劃的制訂工作，2011～2015年進入全面建設階段；2016～2020年為引領提升階段。預計至2020年，國家電網公司用於建設智能電網的總投資累計將達26000億元。智能電網涉及的主要產業包括新能源發電併網、複合材料、電線電纜、變配電、計量檢測、電力系統自動化、儲能、電動汽車接入、通信、信息等。

海洋工程。海洋工程是指以開發、利用、保護、恢復海洋資源為目的，並且工程主體|位於海岸線向海一側的新建、改建、擴建工程。可分為海岸工程、近海工程和深海工程三類。

生物技術。生物技術是以現代生命科學為基礎，結合工程學、信息學等手段開展研究及製造產品，對動物、植物、微生物等進行改造加工，並使其具有所期望的品質、特性，進而為社會提供商品和服務的綜合性技術體系。生物技術產業的內涵包括生物技術產品研製、規模化生產和流通服務等。

新能源汽車產業的價值鏈將圍繞最為核心的電池業務展開，並逐步延伸至電氣系統（驅動電機、控制系統）、整車（乘用車、客車）以及上遊資源（鋰、鎳、稀土）領域。新能源汽車產業前景廣闊，有望帶動電池等相關零部件產業規模的擴大與快速發展，形成中長期的投資機會，但目前整個產業鏈仍處於起步階段，尚難以準確判斷各企業未來的市場地位。建議投資關注新能源汽車的最新政策，以及新能源汽車產業鏈的相關公司的投資機會，如：江蘇國泰（002091）、中炬高新（600872）、寧波韻升（600366）、萬向錢潮（000559）、福田汽車（600166）、中通客車（000957）、長安汽車（000625）、上海汽車（600104）、一汽轎車（hｔｔpｓ://rｅａd•99ｃｓw.ｃoｍ000800）等。

風能。風能作為一種清潔的可再生能源，受到世界各國的重視。2009年，全球風力發電新增31%，全球總裝機容量達到157900兆瓦的新高峰。權威機構預測，未來中國隨著風電設備國產化程度的提高、規模經濟效應顯現以及技術進步帶來的成本降低，風電有望在2015年左右率先擺脫對政府補貼的依賴，直接同傳統能源展開競爭。行業贏利能力也將穩步提升，風電股有望成為越來越多投資者的逐金之地。

在區域價值發掘中，我們始終將西部放在價值發掘的首位。在各區域產業定位的特點方面，我認為：成渝經濟區、關中——天水經濟區是西部產業崛起的核心；新疆、西藏是政策扶持、延邊開發的重點區域，而廣西、雲南跨境經濟合作將獨具風采；內蒙古、甘肅、寧夏、青海是產業結構調整、發展循環經濟、發展特色產業的省區。

食品飲料。隨著國家「調結構、促消費」政策的加強，可以預見食品飲料行業將保持長期繁榮。在成熟的市場經濟國家，食品飲料行業被認為是成熟的、增速穩健的行業，但在消費快速擴張的發展市場（廣度和深度仍有巨大空間），其具備良好防禦性特點的同時，部分細分行業的進攻性特點也異常顯著。

物聯網。物聯網實際上是將信息化的應用進一步深化和拓展，實現智能化。具備豐富行業經驗與領先技術優勢的信息化企業有望得到高速增長。未來幾年將是中國物聯網相關產業以及應用迅猛發展的時期。

新材料子行業的三圍是技術、市場、政策。新材料作為創新產品，技術解決存在問題，市場解決生存問題，政策解決速度問題，因此技術相對成熟，能夠實現產業化，市場空間巨大且符合國家產業政策扶持方向的新材料產業更具有吸引力。建議重點關注新能源材料中的稀土材料、鋰電池材料，節能環保材料中的節能材料、凈化材料、化工新材料中的高性能纖維等。

以下試對消費升級相關行業和個股進行分析：

航空裝備業。航空裝備是一國博弈世界舞台和參与國際競爭的制高點。它巨大的高技術發展引擎，不僅推動了世界科技進步，更帶動了全球經濟的飛速發展，被稱為「工業之花」。粗略統計，目前業務涉及航空裝備業的上市公司主要有：航空動力（600893）、成發科技（600391）、中航動控（000738）、中航重機（600765）、中航光電（002179）、中航精機（002013）、東安黑豹（600760）、西飛國際（000768）、洪都航空（600316）、中信海直（000099）、海特高新（002023）、哈飛股份（600038）、貴航股份（600523）和四創電子（600990）等公司。

光電子產業主要包括信息光電子、能量光電子、消費光電子、軍事光電子、軟體與網路等領域。

近幾年來，中國光電子產業發展規模不斷擴大，目前中國在光電子領域的多項產品、光通信以及太陽能電池產量位居世界前列。中國已成為世界上少數幾個掌握了光通信核心技術、能夠提供光網路全面解決方案的國家之一。

在西部大開發將成為「十二五」規劃重大任務、「西部大開發新十年規劃」即將出台的預期下，在具體選擇方面，西部主題投資標的如下：

衛星製造與應用。經過多年發展，中國衛星應用從軍事領域拓展到了民用領域，其中衛星導航已成為繼移動通信、互聯網之後信息產業的第三個增長極。到2009年衛星導航市場已達390億元的規模，相關數據顯示，2003～2009年，中國衛星導航市場複合增長率達58.5%。

重點股票池：關注天威保變（600550）、拓日新能（002218）等。

重點股票池：歌華有線（600037）、中視傳媒（600088）、廣電網路（600831）、天威視訊（002238）、同洲電子（002052）、中興通訊（000063）、中天科技（600522）、鑫茂科技（000836）、烽火通信（600498）、電廣傳媒（000917）、中信國安（000839）、中國聯通（600050）、東方明珠（600832）、光迅科技（002281）、奧飛動漫（002292）、北緯通信（002148）、拓維信息（002261）、博瑞傳播（600880）、出版傳媒（601999）等。

重點股票池：德豪潤達（002005）、光迅科技（002281）、亨通光電（600487）、大族激光（002008）、佛山照明（000541）、三安光電（600703）、聯創光電（600363）、水晶光電（002273）、漢威電子（300007）、旭光股份（600353）、超華科技（002288）、烽火通信（600498）、華工科技（000988）、中航光電（002179）等。

按照鐵道部提出的最新規劃，到2012年底，中國鐵路營業里程將達到11萬公里以上，其中客運專線和城際鐵路將達到1.3萬公里。根據推算，未來3年高鐵建設投資總額將超過9000億元。到2020年中國高鐵里程將達到1.6萬公里，按照每公里綜合耗資1億元計算，中國高鐵耗資將超過1.6萬億元，帶動的產業鏈條保守估計將超過2萬億元。

新能源。中國緊跟世界步伐，密集推出鼓勵政策，大力推動新能源產業的發展。其中，新能源汽車戰略正在緊鑼密鼓地實施，電動汽車及其關鍵零部件產業鏈會出現爆炸式增長。而在清潔能源領域，核電、風電及光伏電在能源結構中的佔比將逐步提高，在低碳經濟中將有前所未有的發展空間。

此次軍事變革將給中國帶來嚴峻挑戰。今後20年，是世界軍事變革快速推進的時期，也是中國國防和軍事現代化發展的重要時期。為追求現階段的軍事變革，中國從20世紀末21世紀初開始實施中國特色的軍事變革，在縮減軍隊人員規模的同時適當增加人員待遇和武器裝備的投入，對軍隊兵種結構作了調整，即加強空軍、海軍及二炮部隊的軍事力量，適當縮減陸軍，武器裝備全面升級換裝。在1997年裁軍50萬的基礎上，2003年再次裁軍20萬，軍隊裝備和指揮系統開始全面信息化建設。21世紀初，中國空軍批量引進俄國SU-27、SU-30等第三代戰鬥機，並開始自行設計、生產新型戰鬥機和新型輕型戰車。2008～2015年進入空軍武器裝備換裝的高峰期，另將航天工業作為國防科技事業發展的重點進入快速增長的通道，國防科技將在信息產業、機械製造和化工領域發揮其巨大的帶動作用，成為未來較長一段時期內中國科技投資的主題。

目前，中國新能源汽車產業尚處於起步階段，政府採取了政策指引與財政補貼相結合的方式，引導新能源汽車產業的發展。政策的發力，給新能源汽車行業奠定了基礎。

重點股票池：中國移動，浦發銀行（600000）、中國聯通（600050）；銀聯支付結算系統：浦發銀行；手機支付賬戶：拓維信息（002261）；手機錢包（RF-SIM技術）：長電科技（600584）、康強電子（002119），大唐電信（600198），中興通訊（000063），東信和平（002017），恆寶股份（002104）；商業應用：新大陸（000997），證通電子（002197），南天信息（000948），高鴻股份（000851），廈門信達（000701），遠望谷（002161），浙大網新（600797）等。

生物醫藥產業以其高投入、高風險、高收益的「三高」特點，成為全球新一輪高新技術產業競爭的焦點，也是中國未來重點發展的戰略性新興產業之一。國家將生物醫藥振興納入「十二五」規劃中，作為重點扶持的對象。

重九九藏書點股票池包括：智光電氣（002169）、中聯電氣（002323）、億緯鋰能（300014）、北京科銳（002350）、瀋陽機床（000410）、海康威視（002415）、大華股份（002236）、大立科技（002214）、威創股份（002308）、寧波GQY（300076）、四維圖新（002405）、超圖軟體（300036）、合眾思壯（002383）、華力創通（300045）、廣電運通（002152）、恆寶股份（002104）、東信和平（002017）、三泰電子（002312）、中瑞思創（300078）、遠望谷（002161）、科大訊飛（002230）、漢威電子（300007）、輝煌科技（002296）、賽為智能（300044）、銀江股份（300020）、數字政通（300075）、東華軟體（002065）、用友軟體（600588）、鍵橋通訊（002316）、歐比特（300053）、達實智能（002421）、國電南瑞（600406）、國電南自（600268）、思源電氣（002028）、榮信股份（002123）、正泰電器（601877）、合康變頻（300048）、機器人（300024）、新大陸（000997）等。

儘管目前中國百姓的生活水平基本達到了小康，但還是低水平和不均衡的。按照黨的「十六大」戰略部署，今後20年中國要建設成一個惠及十幾億人口的、人民生活更加殷實的、更高水平的小康社會。到21世紀中葉基本實現現代化，從而實現「十五大」提出的到建國100周年時達到中等發達國家水平的目標。

汽車行業。堅持把推進自主創新作為轉變發展方式的中心環節。著力突破新能源汽車、高速軌道交通、工農業節水等一批重大關鍵技術。2010年3月5日，新能源汽車首次寫入政府工作報告中。2010年3月底，發改委頒布《新能源汽車發展規劃》，將發展新能源汽車定為國家戰略，這將是新能源發展的重大契機。在所有的低碳行業中，新能源汽車的重要性排在前列，國家對這個行業的扶持力度可望超越發展太陽能、風能等行業。針對新能源汽車，發改委就已明確提出到2011年要形成50萬輛產能的目標。

重點股票池：海油工程（600583）、中海油服（601808）、海默科技（300084）、深圳燃氣（601139）、寶德股份（300023）、傑瑞股份（002353）、神開股份（002278）、准油股份（002207）、江鑽股份（000852）、海峽股份（002320）、獐子島（002069）、中水漁業（000798）、好當家（600467）、東方海洋（002086）等。

雲計算。雲計算的出現被認為是繼大型計算機、個人電腦、互聯網之後的第四次IT產業革命，也是未來3～5年全球範圍內最值得期待的技術革命，同時，IT巨頭們也把它看做未來的「決戰之地」。

隨著新能源汽車技術的進步，把握正確發展方向和核心競爭力的公司將會勝出。

從網路層次看，物聯網主要分為感知層、網路層和應用層，因此，從時間維度看，首先受益的是標籤識別和感測器廠商，接著是系統集成商，最後是物聯網運營商。感測器是物聯網的重要組成部分，目前國家正在制訂相關產業規劃。2010年，作為感測器產業的急先鋒而率先發展起來的標籤識別產業將是投資熱點。感測器行業的相關上市公司包括漢威電子（300007）、賽維智能（300044）、威創股份（002308）、大華股份（002236）、大立科技（002214）、遠望谷（002161）、航天信息（600271）。

物聯網的應用必將從行業垂直應用向橫向擴展，信息通路的基石和脈絡作用是整個產業體系中最為核心的部分，因此在中國新的物聯網產業鏈推動矩陣中，也要明確電信運營商的龍頭地位。主要受益公司為中國電信（H00728）、中國聯通（600050）、中國移動（H00941）。其中，中國聯通已經建立了物聯網專用通道，成為物聯網應用的急先鋒。

尋找高成長的主題投資機會可能是多維度和多視角的，例如「健康」、「美麗」和「快樂」是消費升級的三大重要維度。我建議投資者也可以從以下視角去挖掘系統的投資機會。

商業零售。國家實施積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，努力增加人民收入，鼓勵消費，擴大內需，這對中國零售業的未來發展無疑是有利的。此外，中國零售業充滿變數，改革、創新仍然是中國零售市場的主旋律。對於零售業中長期的發展，《上海證券報》十分看好，認為在宏觀經濟重於「調結構」的背景之下，國內消費市場將迎來發展機遇，零售業在其中承擔擴大消費的渠道責任，將隨著國內消費的發展而發展。零售業本身兼備穩定性與增長性，明確的增長預期奠定了行業穩定表現的基礎。在零售業，百貨、超市、家電連鎖三個主流子業態的選擇上，建議關注區域百貨龍頭：新華百貨（600785）、鄂武商A（000501）、銀座股份（600858）；估值相對較低、未來增長明確的中部超市龍頭：武漢中百（000759）；家電零售連鎖龍頭：蘇寧電器（002024）；後世博主題：百聯股份（600631）、新世界（600628）、豫園商城（600655）。

未來5年，中國政府將出資10萬億元人民幣或1.5萬億美元，發展戰略性新興產業。高端裝備製造業作為七大戰略性新興產業之一備受關注。

甘肅——大禹節水（300021）、敦煌種業（600354）、亞盛集團（600108）、獨一味（002219）、長城電工（600192）、*ST皇台（000995）。

家電行業。隨著出口復甦，國內宏觀經濟發展勢頭逐步回升，消費者信心不斷恢復，加上內需政策扶持，家電行業景氣在未來將長期維持在高位。在行業內部，黑色家電的估值較高，主要是投資者對彩電銷售的期望值較高；白色家電估值低於行業估值，也低於整個市場的估值水平，存在估值回升的可能。重組、LED等概念類股票估值較高。受益於國家刺|激消費的政策，家電行業增長穩定，尤其是在出口逐步復甦的形勢下，行業保持增長是大概率事件。建議關注規模和渠道優勢明顯的美的電器（000527）和格力電器（000651），並重點關注需求強勁的黑色家電公司，如TCL集團（000100）。

海洋工程裝備。未來全球探明石油可開採量的增長主要來自海洋，中國也不例外，尤其是中國南海油氣資源豐富，勘探前景廣闊。有關部門初步估計，南沙海域探明石油儲量約為351億噸，天然氣約8萬億～10萬億立方米，約佔中國油氣總資源的1/3以上。為減少對石油進口的依賴，中國將會加大海洋油氣田的勘探和開採。而由於海洋工程裝備是深海開採石油的基礎，在此背景下，「十二五」期間中國必將加快海洋工程裝備製造業的發展。

從風電行業的發展歷程來看，在風電整個產業鏈上，風電場建設、併網發電、風電設備製造等領域是投資熱點，市場前景看好。而海上風電，將有望成為下一個增長點。不過，它的成本較高。東吳證券數據顯示，海上風電的造價在2萬元/千瓦左右，是陸上風電的兩倍多。但由於其巨大的潛在儲量，各國對其仍給予較大支持。從歐洲的情況看，針對海上風電的鼓勵措施有多種，但最有效的還是電價政策，允許海上風電的電價大幅高於陸上電價，從而提高海上風電的贏利能力。

其次，還可關注隱性消費股，代表品種有我反覆推薦的日化產品塑料包裝龍頭，如通產麗星（002243），以及環保塗料如彩虹精化（002256）、專用染料如浙江龍盛（600352）https://read.99csw.com和酒店服務業專用軟體如石基信息（002153）等。

在高景氣周期逐漸明朗的背景下，遵循產業傳導邏輯，通過對高鐵產業鏈上62家具備競爭優勢的上市公司進行研究，得出了應採取「從上游往下游、由核心向外延、由部件到機車」的投資路徑。專家建議，在細分行業的選擇順序上，優選毛利率較高的高鐵設備製造，次選鐵路基建，后選鐵路營運及物流；而在高鐵設備製造體系，建議優選零部件及配件，次選機車車輛製造。

相比互聯網，物聯網連接的是現實物理世界，其規模比互聯網更大。福瑞斯特預測，到2020年，全球物物互聯的業務與現有的人人互聯業務之比將達到30∶1，物聯網一旦實現大規模普及，將發展成一個萬億美元量級的產業。

智能製造裝備的上市公司主要有：昆明機床（600806）、瀋陽機床（000410）、秦川發展（000837）、漢鍾精機（002158）、華東數控（002248）、法因數控（002270）、機器人（300024）、陝鼓動力（601369）等。

軌道交通裝備業。軌道交通項目的建設在拉動投資、稅收和就業增長，促進地方經濟繁榮的同時，還進一步加快了城市化進程和城市群的成熟。其中，高鐵已成為地方政府加碼固定資產投資以帶動經濟快速發展的首選項目。城市軌道交通的發展潛力巨大，據國務院批複的地鐵建設規劃，至2015年，全國將新建軌道交通79條，總長達2300公里，總投資約8820億元。

地方上，《上海市振興工業軟體專項行動方案（2010～2012年）》出台，明確而務實地提出發展工業軟體的思路、發展目標和服務舉措，上海也因此成為全國首個推出專項行動方案發展工業軟體的城市。

建議重點關注：天富熱電（600509）、成發科技（600391）、友好集團（600778）、新疆天業（6000075）、西安旅遊（000610）、彩虹股份（600707）、西安飲食（000721）、易食股份（000796）、太極集團（600129）、西北軸承（000595）、重慶路橋（600106）、中國嘉陵（600877）、航空動力（600893）、航天動力（600343）、西飛國際（000768）、中國西電（601179）、大禹節水（300021）、亞盛集團（600108）。

廣西——五洲交通（600368）、中恆集團（600252）、北海港（000582）、貴糖股份（000833）、南寧糖業（000911）、柳化股份（600423）、柳工（000528）。

風電行業可重點關注的公司有金風科技（002202）、湘電股份等（600416）。

雲計算概念雖然是由國外的企業提出的，但在幾年的發展過程中，雲計算在中國已具一定規模並具有自身特色。而且中國是一個特殊的國家，國內廠商更加了解國內用戶的需求，能提供更多符合國內需求與實際的雲計算技術。

關中——天水經濟區——廣電網路（600831）、彩虹股份（600707）、西安旅遊（000610）、西安飲食（000721）、易食股份（000796）、秦川發展（000837）、中國西電（601179）、航空動力（600893）、華天科技（002185）。

智能製造裝備。智能製造裝備主要包括以數控機床為代表的基礎製造業。數控機床是高端裝備製造業的「工作母機」。當今世界數控機床的先進水平和保有量，已成為一國製造業水平、工業現代化程度和國家綜合競爭力的重要指標。作為世界第一機床消費大國，中國的中高端數控機床產業的自給率嚴重偏低，機床業在設計研發、材料工藝、零部件等諸多方面與世界先進國家仍存在較大差距。受益於國家產業政策，下游產業的巨大需求為中國數控機床產業贏得了寶貴的發展機遇。

海洋經濟對經濟的貢獻一直很大，並且越來越大。2009年我國海洋生產總值突破3萬億元大關，達到3.1964萬億元，海洋生產總值佔國內生產總值近10%。按此趨勢發展，未來將成為經濟的潛在支柱。海洋的發展潛力早已受到世界各國的關注，中國海洋經濟的進一步發展需加深對海洋的認識。

雲南——雲南城投（600239）、麗江旅遊（002033）、雲內動力（000903）、雲南白藥（000538）、昆明機床（600806）、昆百大A（000560）、文山電力（600995）、昆明製藥（600422）。

目前上市公司中，中國重工（601989）、振華重工（600320）、海油工程（600583）、中海油服（601808）、中集集團（000039）、中國船舶（600150）、廣船國際（600685）等為這一行業的代表。

隨著新能源汽車補貼試點工作的正式啟動，新能源汽車有望引領中國戰略性新興產業的發展。未來3～4年，新能源汽車產業將進入政策拉動前提下的快速成長期，公共服務領域的需求增加，將初步形成國內新能源汽車產業鏈。中國早期的新能源汽車市場機會將主要集中在公交領域的混合動力大客車、電動大客車和電動小汽車。新能源汽車產業的價值鏈圍繞最為核心的電池業務（鎳氫電池及鋰電池）展開，並逐步延伸至電氣系統（驅動電機、控制系統）、整車（乘用車、客車）以及上遊資源（鋰、鎳、稀土）領域。其中，動力電池企業受益最大。

高鐵。近年來，中國最值得驕傲的是高速鐵路建設。根據國際鐵路聯盟的定義，高速鐵路是指通過改造原有線路（直線化、軌距標準化），使營運速度達到每小時200公里以上，或者專門修建新的「高速路線」，使營運速度達到每小時250公里以上的鐵路系統。根據鐵道部統計，截至2010年底，中國已投入運營的高速鐵路（包括新建高速鐵路和既有線路提速到時速200～250公里）總計已達8358公里，全國每天開行動車組列車近1200列，還有一大批高速鐵路正在建設之中。其中，全長1318公里、列車最高運營時速可達380公里的京滬高速鐵路已完成全線鋪軌。

新疆——天富熱電（600509）、友好集團（600778）、新疆天業（6000075）、北新路橋（002307）、西部建設（002302）、新疆城建（600545）、新農開發（600359）、新中基（000972）、金風科技（002202）。

美國商務部指出，20世紀90年代，全世界的光電子產業以比微電子產業快得多的速度發展，誰在光電子產業方面取得主動權，誰就將在21世紀的尖端科技較量中奪魁。日本《呼聲》月刊也有類似的評論：21世紀具有代表意義的主導產業，第一是光電子產業，第二是信息通信產業，第三是健康和福利產業……可以斷言，光電子技術將繼微電子技術之後再次推動人類科學技術的革命。

目前世界上進行軍事變革的40多個國家中，絕大部分把目標定在2015年前後初步實現軍隊信息化。為實現這個目標，各國不斷加大軍事投入。美國國防預算在過去的5年間共增加55%，印度的國防開支近5年增長70%，俄羅斯軍費預算5年增加28%，英國增加18%，中國增加47%。

核電。無論是與火電相比，還是與太陽能、風電等其他新能源相比，核電的溫室氣體排放量都處於較低水平，加上核電的成本遠低於光伏和風電，是除水電外最經濟的清潔能源。根據德邦證券的預測，2010～2020年，核電設備製造業總的市場容量將達到5000億元，平均每年500億元，核電行業在未來10年將面臨高速發展的機遇。從核電業務佔比以及公司成長性等綜合因素來看，投資者可重點關注東方電氣（600875）、中國一重（rｅａｄ.9９cｓｗ.cｏm601106）。

重點股票池：歌爾聲學（002241）、大華股份（002236）、得潤電子（002055）、永鼎股份（600105）、長園集團（600525）、利達光電（002189）、中視傳媒（600088）、烽火通信（600498）、同方股份（600100）、遠望谷（002161）。

智能化。國家能源局起草了一份關於智能電網發展的戰略規劃，而國家電網公司的智能電網詳細規劃也已經取得階段性成果。

鐵路機車車輛建設獲益公司：整車類有中國南車（601766）、中國北車（601299）、北方創業（600967）、北方股份（600262）；車輪和車軸類有太原重工（600169）、晉西車軸（600495）、天馬股份（002122）、軸研科技（002046）、博深工具（002282）；配件類有時代新材（600458）、博深工具（002282）等。

中國擁有18000多公里長的大陸海岸線，面積在500平方米以上的島嶼有6500多個，海洋資源種類繁多，海洋生物、石油天然氣、固體礦產、可再生能源、濱海旅遊等資源豐富，開發潛力巨大。中國海洋經濟正迎來前所未有的機遇，黨中央、國務院的重視，沿海地區政府部門的積極響應，隨著東部率先發展戰略的實施，海洋經濟的科學發展勢在必行。在「十二五」規劃的指導下，通過海洋產業的調整、優化、升級和改造，特別是戰略性新興海洋產業的發展，海洋經濟對我國經濟的貢獻率必然會進一步提高，海洋工程產業相關上市公司也將面臨重大的發展機遇。

重點股票池：合康變頻（300048）、江特電機（002176）、金風科技（002202）、浙富股份（002266）、哈空調（600202）、龍凈環保（600388）、華光股份（600475）、菲達環保（600786）、合加資源（000826）、東方電氣（600875）、中國一重（601106）、二重重裝（601268）、凱迪電力（000939）、漢鍾精機（002158）、思源電氣（002028）、智光電氣（002169）、泰豪科技（600590）、中國西電（601179）、上海電氣（601727）、平高電氣（600312）、長園集團（600525）、天威保變（600550）、雙良股份（600481）、九州電氣（300040）、德豪潤達（002005）、煙台冰輪（000811）等。

上海在《關於加快推進上海高新技術產業化的實施意見》的文件中稱，主要目的在於發展現代服務業和先進位造業，促進上海實現新一輪產業結構調整，建設現代化國際大都市。這其中，軟體和信息服務業是重要組成部分。其發展目標是：到2012年，產業規模達到3600億元，其中軟體產業達到1800億元。

重點股票池：鼎泰新材（002352）、偉星新材（002372）、天富熱電（600509）、西藏礦業（000762）、中科三環（000970）、北新建材（000786）、方大集團（000055）、包鋼稀土（600111）、綜藝股份（600770）、永太科技（002326）、宏達新材（002211）、博雲新材（002297）、力諾太陽（600885）、國創高新（002377）、路翔股份（002192）、豫金剛石（300064）、億緯鋰能（300014）、新宙邦（300037）、南都電源（300068）、北礦磁材（600980）、寧波韻升（600366）、有研硅股（600206）、橫店東磁（002056）、中信國安（000839）、中鋼吉炭（000928）、泰豪科技（600590）等。

根據預測，中國旅游業總收入2011年增長16.1%；「十二五」期間複合增長14.45%；2020年前複合增長15.32%，未來10年旅遊行業將實現加速增長，迎來黃金髮展周期。

空間技術應用。航空航天作為七大戰略性新興產業之一，2010年初，國務院已同意國家發展改革委《關於加快培育戰略性新興產業有關意見的報告》，對加快培育包括航天產業在內的戰略性新興產業作出了總體部署：航天產業要大力加強統籌空間資源、地面系統和衛星應用的空間基礎設施和地面應用系統建設，形成比較完善的航天產業發展基礎設施，保障衛星應用的業務化需求和航天產業的市場化發展，全面提升航天產業的創新和產業發展能力。

實際上，在戰略性新興產業中，手機支付是其中一個重要支點。手機支付產業鏈包括移動運營商、支付服務商、應用提供商、設備提供商、系統集成商、商家和終端用戶等。預計移動支付業務將在未來3年內快速普及，從事手機支付相關業務的上市公司在未來3年左右的時間里也將獲得很高的收益。因此，手機支付產業鏈相關個股的投資機會值得重點挖掘。

中國生物技術以及產業發展的基本目標是力爭到2020年實現生物技術的跨越式發展，使中國成為生物技術強國和大國。中國生物科技發展的重點是：一是加強生命科學前沿基礎研究，加強基因組學、蛋白組學、幹細胞、生物晶元的研究，不斷探索生命科學規律。二是加速推進農林業的綠色革命，利用現代基礎培育抗旱、抗鹽鹼的生物新品種，全面提升農業綜合生產力。三是大力發展醫藥生物技術，重點支持疾病預防、疾病診斷、新葯研製、基因治療、器官移植等技術，為全面提高人民生活水平作貢獻。四是發展工業生物技術，發展現代發酵、生物催化等新技術，改造傳統產業，推進綠色製造業的發展。五是加速發展生物質能，以緩解能源短缺的壓力。六是加速環境生物技術的研究應用，不斷改善生態環境。七是加強生物資源的深度開發，培育一批新的生物產業。八是加強生物安全研究，保障生物安全。

鐵路物流大發展獲益公司：鐵龍物流（600125）、大秦鐵路（601006）和廣深鐵路（601333）。

隨著汽車行業的迅速崛起，「減排」、「節能」等聲音始終縈繞其間，傳統汽油車的使用面臨成本與環保的難題。人們最終發現，汽車行業的前途關鍵在於發展新能源，新能源汽車將成為最有「錢景」的新興產業。

針對不同新材料的發展水平，要大力發展新型功能材料，積極發展結構材料，提升高性能纖維及其複合材料水平，開展共性基礎材料研究。

新材料是發展先進位造業和高新技術產業的基礎、先導和重要組成部分，是產業升級的助推器。加快新材料產業的發展，是國家大力發展新興產業的重大戰略決策。

據了解，目前業務涉及衛星製造與應用的上市公司還不多，主要有中國衛星（600118）、國騰電子（300101）、合眾思壯（002383）、北斗星通（002151）等。

此外，網路運營商必須適時提高網路建設水平，以適應物聯網的發展。這將對中興通訊（000063）、烽火通信（600498）、亨通光電（600487）、三維通信（002115）等設備製造商形成直接利好。

區域經濟發展將帶動二、三線城市居民消費升級，推動當地旅游業的發展。「高鐵效應」使擁有高鐵沿線旅遊資源的企業受益。人民幣升值推動出境游快速發展，對入境游影響有限。擁有壟斷資源的旅遊企業抗通貨膨脹能力顯著。事件驅動是旅游業股價表現的關鍵影響因素之一。

重點股票池：關注鋰電池電解液的龍頭企業江蘇國泰（002091），佔據鋰、鉑、稀土等上遊資源的西藏礦業（000762），鋰電池龍頭供應商杉杉股份（600884），參与充/換電站建設的奧特迅（002227）等。此外，新能源客車整車製造商如上海汽車（600104）等，也可能在未來佔得市場先機。