然而，這場災難得以爆發的真正原因在於受到背後操縱的美國政府。假如沒有針對金融業實施的大規模去規則化政策，以及對於既存規則和監督的諸多緩和，那麼當前的這一切根本就不會發生。近30年來，美國政府一直都在鼓吹小政府、少規制，從而實現低陚稅、髙發展，而且還將其作為解決世界經濟問題的靈丹妙藥在全球範圍內推銷。

現場觀眾針對本章節提出了兩個相關的問題，我把他們的問題和我的解答羅列如下，以供讀者作參考。

觀眾：因為我本身是做國際貿易的，現在鋼廠是全行業都虧損，鋼鐵公司也在栽員，而且是大幅度裁員。日子都非常難過，因為歐盟、美國沒有再下定單了，而且還有一些貿易限制措施，比如說反傾銷等等。而且從貨幣結算上說，我們一直是以美元作為結算貨幣的，這是不是有點關係？因為最近我聽到消息說，現在中國人民銀行要在歐盟，或者在東盟之間，把人民幣作為中國和它們之間的一個結算貨幣，我不知道人民銀行為什麼這樣想，請您給我們解讀一下它的意義。

●你可以買樓，但是一定要有對沖的投資，一心想著去抄底是不可取的。

就在2008年年中，美元不斷貶值，我相信我們的投資人，甚至全世界的投資人都認為美元會貶值，所以大家都去買了黃金、石油、歐元、澳元等等，因為大家都認為美元會貶值。可是請你想一想，事情真的會朝著大家想的方向發展嗎？美國總統的財經團隊也這麼想嗎？可是請各位讀者想一想，連我們這種水平都知道的事情，他們不會不知道，不可能的。就在一個夜黑風高的晚上，美國政府突然來了一招。就在當天的石油read.99csw.com價格上升到147美元一桶的時候，美國政府突然決定召開國會聽政，把那些美國籍的國際金融炒家叫過來罵一頓，甚至威脅要起訴他們。從那一天開始，國際油價從147美元一桶跌到現在。石油價格下跌的結果，是美元立刻堅挺，誰說美國貨幣會貶值？胡說八道，你發現根本不會貶值，反而堅挺了好幾個月，因此全世界在投資其他貨幣的投資人全虧，而且被美國一手就給賺回來了。實際形勢就是這麼複雜，所以我奉勸各位讀者，如果想投資的話，千萬不要去揣測形勢變化，一心想去抄底發財，很難做到。

20世紀60年代的時候，香港經濟非常不景氣，那個時候李嘉誠就收購了大量的爛尾樓，最後成就了赫赫有名的長江實業，這個抄底可以說是很成功。

郎咸平：這個是沒有錯，但是該不該推，我認為推是對的。也就是說，它早該走這一步了，不應該等到今天；今天是碰到我們的人民幣匯率不斷上升，所以使得我們企業的外貿出口變得特別得困難。在碰到困難之後才會想，如果能夠用人民幣直接報價的話，是最好的狀況。可是要推結算貨幣這個事情，需要很長的時間。對方也要有適應時間。目前對方口頭上說，我們可以考慮，考慮是可以考慮，會不會做是另外回事了。我很擔心還是用歐元跟美元做結匯，因為那樣大家比較放心。而且你說人民幣現在沒有貶值，我問你，如果我們國內通貨膨脹嚴重了呢？或者是人民幣大幅貶值怎麼辦？當然這個事還沒有發生，我們現在還不知道。我們舉個簡單例子，我請問你，你自己想想看，美元、歐元、人民幣你對哪個貨九九藏書幣有信心？你告訴我。不可能是人民幣，你可能對歐元最有信心，美元其次，人民幣是最沒有信心的，一般中國人都是這個樣子，何況別人呢！同理可推嘛，你跟別人做結算的時候，別人有沒有必要拿人民幣來結算，他為什麼不拿歐元和美元呢？所以在這種情況下你看，當人民幣假如大幅貶值或者國內通貨膨脹嚴重的話，人民幣立刻解體，沒人會拿來做結算貨幣。除非它是一個非常穩定的貨幣。人民幣在2009年能不能夠持續穩定，我們有待觀察，所以要推一個貨幣不是那麼容易的，因為一個最起碼的條件就是你必須得依託公信力，有長期穩定的幣值，別人才有興趣，你自己都沒有信心，我不曉得別人的信心怎麼來。這個事情該不該做呢？該做。但是你自己不要有太大的期望，要推向強勢貨幣、結算貨幣不是那麼容易的。

●如果想投資的話，千萬不要去揣測形勢變化，一心想去抄底發財，很難做到。

●一個人的成功是需要一些運氣的。大多數所謂的抄底都是不成功的。

買房地產的好處在哪裡？首先第一個它看得見，這跟股票不一樣，股票不曉得怎麼跌的。房地產不管再怎麼跌，心裏面還不會太痛苦，你還可以看得見。而且以台灣、香港的房地產市場為例，你會發現，經過15-30年，購買房地產還可能抵消通貨膨脹的影響，其他資產就很難了。所以從長期來看，你可以考慮持有房地產，以便對沖通貨膨脹。我的做法就是現金以對沖形式保有，比如等量的黃金和美元，或者等量的歐元和美九九藏書元。然後再以對沖后的現金和房地產再做對沖，以便在長期對沖通貨膨脹的風險。我投資房地產還會更進一步利用高按揭的形式以便更好地對沖通貨膨脹。當然，我的策略是專門指投資而言，如果你只能買一棟自己住的房子的話，你就不能用這個策略，你在2009年上半年還是稍微等一等，觀察一下再做決定，大部分地區的房價還會繼續疲軟。

（本文摘編自［美］約翰·R·塔伯特《大拯救》）

如果能夠度過蕭條期，走入泡沫時期，你就賺了。問題是蕭條時期有多長我們不知道。在蕭條時期，我認為大家不要抱有幻想，千萬不要說抄底或者是預估一下美元會有什麼走勢，歐元會有什麼走勢，然後去撈一下。你發現你的判斷都是錯的。我舉個例子，我在美國念過書，在美國也教過那麼多年書，我心裏深深知道，全世界的匯率基本是美國所決定的。

總而言之，美國正面臨的困境能夠通過四種途徑瘟疫般地蔓延到全世界。首先，許多外國政府和它們的商業銀行將由於持有美國房貸資產和房貸抵押證券而遭受到直接損失。其次，那些經歷過暫時性房產泡沫的國家終會出現房價的迅速下跌。第三，那些以向美國和歐洲出口為主的國家將由於美歐消費需求的減少而發生經濟蔞靡。最後，貨幣流動將會放大那些已經遭受到了經濟危機威脅國家的損失。不僅是企業和銀行將會承受壓力，而且整個國家都將面臨破產的危險，這些國家貨幣的下跌也將放大外國投資者的投資損失。

●房地產不管怎麼樣再跌，心裏面還不會太痛苦，你還可以看得見。

觀眾：現在中央政府想實施人民幣自由兌換，是不是會提前推出？

郎咸rｅaｄ.9９ｃsw•ｃｏｍ平：如果談到一個最好的狀況，那就是我們所有的對外貿易都可以用人民幣結算，那我們就完全沒有匯率風險了，那麼人民幣是貶是升都無所謂了。但是人民幣不是硬通貨，歐盟也不會接受，美國更不可能接受。但東南亞國家會接受，比如越南，他們很高興用人民幣，你們今天去泰國、越南旅遊的話，你帶人民幣去，他們非常高興，因為對他們而言這是一個強勢貨幣，因此在強勢貨幣的地區，你用人民幣結算，他們是願意的。可是到了歐美國家跟日本等國，人民幣就變成一個弱勢貨幣，所以，你要用人民幣做結算，那就很麻煩。如果他跟你用人民幣結算的話，他就要負擔所有的匯率風險了，他有這個必要嗎？所以用來對付小國家，是沒問題的，你真的走上國際貿易的平台，用人民幣跟別人做結算，本身你就要很強，你才能做到這一步，就像美國一樣，但現在我們沒有這樣的可能。

可是，今日美國面臨的卻是高支出、高賦稅、大政府。

依照大眾從這場危機中所學到的教訓，從哲學角度做出總結。如果公眾能夠渡過這場危機，他們將會因此而變得更加堅強，因為每個人必然都將做出深刻的反省，判斷他們的國家，他們的政府，以及他們自己的生活的方向是否正確。從某種意義上來說，這場危機的爆發是一件好事，除非遭受到巨大的痛苦和困擾，否則美國大眾將永遠無法意識到他們選擇了錯誤的前進方向。而現在，他們已經感受到了工作和住宅受到威脅的切膚之痛。

20年前的華爾街尚能做到誠信守諾，然而從那以後，商業和資本投資將華爾街變成了娼妓窩。某些東西除非你能說服別人為其投資否則就一錢不值。假九*九*藏*書如你能誤導某位投資者，令他投資某個物非所值的資產或者項目，那麼你就值得額手相慶。假如你能夠隱瞞掉資產負債務表上的債務，再將它們轉嫁到顧客頭上，那麼就更值得你欣喜若狂。

所以我今天講，在面臨蕭條的時候，你可以買樓，但是一定要有對沖的投資，一心想著去抄底是不可取的。你買樓的目的是為了避免通貨膨脹的損失。現金怎麼投資，比如說我投資100歐元，那麼我就要同時買100美元，什麼意思呢？對沖。讓你不賺錢，當然也不會虧錢。現金投資能夠把匯率的風險對衝掉。但是通貨膨脹的風險對沖不掉。我們跟李嘉誠不一樣，他保有221億美元現金，是因為他有周轉的需求，他那麼大的企業，隨時需要周轉，所以他需要現金。像我們如果手頭有閑錢的話，基本上是不需要周轉的，如果這個閑錢，你用現金形式保有的話，雖然你可以對衝掉匯率風險，但是你放在手上的必然結果，就是你會遭到通貨膨脹的損失。

而且再想想看，美國人憑什麼讓你推？所以我相信在不久的將來，一定會有一波反擊的力量會出來。就像歐元一樣，歐元當結算貨幣沒那麼容易的，美元不可能那麼容易放棄它的統治地位，理解我的意思吧，所以未來還有很長的路要走。

所以怎麼辦呢？剛才講了房地產的問題，李嘉誠當時的投資是商業投資，他做一鎚子買賣，就買這幾個，剛好就買對了。沒有多久經濟就復甦了，然後剛好賺一筆。可是我們不能這麼做投資，因為現在買房地產的話，一定要注意，買房地產也要有對沖的概念，怎麼對沖呢？

但這是他的運氣。坦白講，一個人的成功是需要一些運氣的。大多數所謂的抄底都是不成功的。