李宗仁暗中得到美國人的支持，信心倍增。為了拉選票，他和夫人郭德潔每日結伴拜客，或臨開會時站立會堂門口和代表們握手寒暄，以示民主風度。在一次招待午宴上，他風趣地說：「我是軍人，不懂政治。今天來學習民主，好比一個鄉下小姑娘初次跑到城裡來談戀愛，這是平生破題第一遭。代表先生、女士們都是我的『大姐姐』，是『情場』的過來人，可千萬不能見笑，還該多多指導幫助我這個『小妹妹』逐漸熟悉起來才是。」在座的人都忍俊不禁。

5月20日，總統、副總統宣誓就職。這是國民政府成立以來第一任正副總統的就職典禮，南京城裡張燈結綵，十分隆重。與會的文武百官及各國使節均穿鮮明整齊的禮服。人們發現，蔣介石穿著長袍馬褂，旁若無人地站在台上；而李宗仁穿一身軍便服，佇立其後。看上去，李宗仁不像參加宣誓的副總統，倒像隨侍總統的馬弁。

1948年2月29日，「行憲國大」，即第二屆國民代表大會於南京開場，其主要議程就是選舉總統、副總統。4月19日，蔣介石如願以償地登上了總統的寶座。

1947年5月4日，李濟深在香港的居所，邀集何香凝、蔡廷鍇、彭澤民、陳其瑗、李章達、鄧初民、朱學范等到他家中聚會，醞釀成立革命組織問題。會後，李濟深高興地宣布：「今天就是新組織籌備會成立之日，從今天起大家要用實際行動投入籌備工作。凡有志同道合的愛國之士，爭取他們參加到我們的行列中來，但必須小心謹慎，以免壞分子混入。」不久，「國民黨三民主義同志聯合會南方執行部」和「國民黨三民主義聯合會粵港澳總分會」在香港正式成立。繼而，「三民主義同志聯合會、民主促進會南方聯合執行部」又告建立，實現了國民黨內兩個民主派組織的聯合。

白祟禧會後問李宗仁為何這樣裝束，李告之本來找上海有名的西服店趕製了一套高冠硬領的燕尾服，誰知就職前夕，侍從室傳出蔣介石的手諭說要穿軍便服。白九-九-藏-書崇禧聽后，倒吸一口涼氣。

在北線，從1947年9月到1948年3月，林彪、羅榮桓率領的東北野戰軍發動秋冬兩季攻勢，殲敵20多萬人，收復城市33座，把國民黨軍隊擠壓在長春、瀋陽、錦州三個狹小區域里。晉察冀野戰軍在平漢線發動攻勢，發起了清風店、石家莊兩次戰役，控制了平漢線保定以南線段，使晉冀魯豫和晉察冀兩大解放區連成一片，接著又出擊綏東、察南，切斷了平綏鐵路。內線的晉冀魯豫野戰軍和地方武裝，則先後攻取了運城、臨汾，使閻錫山部只能縮在晉中、太原地區，處於被動守勢。

這一變化，標志著中國歷史到了一個新的轉折點。

在南線，劉、鄧大軍於6月30日渡過黃河向南進攻，在魯西南殲敵9個半旅，5.6萬人。8月11日越過隴海路，連涉渦河、穎河、沙河、洪河、汝河、淮河。8月27日，千里躍進大別山並開闢了大別山根據地，殲敵2.1萬人，建立了33個縣的人民政權08月22日，陳、謝兵團進入豫西，在隴海路西段和郟縣、寶豐等地殲敵4.3萬人，先後解放豫西、陝南36座城市，建立了43個縣的人民政權。華東陳、粟野戰軍於8月從魯中地區進入魯西南，在菏澤地區殲敵兩個旅后，又越過隴海線向南進攻，解放了20多座城市。彭（德懷）習（仲勛）西北野戰軍，在8月發起的沙家店戰役，殲滅了胡軍三大主力的整編36師，后又收復延長、延川、清澗三城。

李宗仁心急如焚。他深知，如果此時保持沉默，就無異於承認所有的攻擊言論屬實，使自己陷於被動。同時他也知道，這些人之所以敢如此肆無忌憚，是因為蔣介石在背後撐腰。於是，李宗仁在大悲巷雍園1號他的公館與白祟禧、黃紹竑商量對策。黃說：「依我愚見，不如宣布退出競選。」李、白愕然，認為在此關鍵時刻退出競選，豈不是把果子拱手讓人？黃分析道：「形勢已然明朗，蔣介石正竭力為孫科捧場，志rｅａｄ.99csw•coｍ在必得，什麼手段都會使出來，如果與他們硬碰，就會吃不著羊肉反惹一身膻。而如果宣布退出競選，我方代表都不入場參加投票，國大如何收場呢？」

李宗仁說：「那隻好解甲歸田，不可能有別的打算。」

還在1946年11月下旬，李濟深、朱蘊山因反內戰反獨裁活動受到國民黨特務監視等由南京到達上海。次年2月，李濟深由上海秘密到達香港。他一面公開舉起反蔣旗幟，一面開始籌備建立組織。

4月29日，在國民大會的第四次選舉中，李宗仁獲得1438票，孫科獲得1295票，李宗仁以微弱的多數取勝，當上了國民政府副總統。

「行憲國大」的高峰，是競選副總統。圍繞競選，風波迭起。當時參加副總統競選的有國民黨內的李宗仁、孫科、于右任、程潛，民社黨的徐傅霖和社會賢達莫德惠。徐、莫參加競選，明眼人一看就知，這不過是民主的一種擺設。于、程雄心勃勃，志在一搏，企圖僥倖取勝。而李、孫實力最雄厚，志在必得。

為了挽救垂危政局，蔣介石決定召集「行憲國大」，按照首屆「國大」制定的憲法，實行總統制，藉以強調其合法地位，鞏固其集權統治。

1947年7月，國民黨軍隊由攻勢轉為守勢，解放軍則由戰略防禦轉入戰略進攻。

中共中央決定把戰略進攻的矛頭首先指向敵人防禦薄弱的大別山地區。

全國各戰場皆陷於劣勢被動之危境，榆林（陝西）、運城（山西）被圍日久，無兵增援；石家莊陷落之後，北方之民心士氣完全動搖；加之，陳毅股匪威脅徐州（江蘇），拆毀黃口（江蘇）至內黃（河南）鐵路，而後進逼徐、皖（安徽）；陳賡股匪竄擾豫西、南陽，襄陽震動；江南各省幾乎遍呈風聲鶴唳之象；兩廣、湘、豫、浙閩伏匪蠢動，李濟深、馮玉祥且與之遙遙相應，公然宣告叛國，此誠存亡危急之秋也。

這樣一來，蔣介石便陷入了內外交困、腹背受敵的境地。他苦惱萬分，夜不能寐，任何安眠藥都無濟於九九藏書事。從不沾酒、只喝白開水的他，現在每晚卻要飲一杯半威士忌，才稍能安眠片刻。這年寒冬的一個深夜，他在日記本上寫下了這樣一段「反省錄」，承認：

4月23日，國大代表開始投票選舉副總統。開票結果，五位候選人都未達到法定票數。24日，依法再選，按規定只有前三名參加競選，即李宗仁、孫科、程潛。但是，二選、三選都沒有結果，於是依法進行決選。這時，只剩下李、孫二人進行角逐，雙方競選班子無不全力以赴。

李宗仁執意參加競選，桂系的幾乎全部要員都動員起來，並在南京太平路安樂酒家（現江蘇飯店）設立了競選大本營，下設總務、財務、交際、情報等部。白祟禧、黃紹竑、黃旭初及程思遠等都為此使出了渾身解數，連夫人們也出動而大使外交手腕。競選中共用了1000多根金條，約合黃金1萬兩，由廣西、安徽兩個桂系控制的省份供給。白崇禧利用國防部長的身份，在軍方施加影響，並利用他到中央任職多年形成的關係進行活動，還利用「中國回教協會會長」身份，拉攏寧夏馬鴻逵和青海馬步芳。

毛澤東、周恩來、任弼時這時轉移到了在陝北米脂縣楊家溝，得知民革的成立和民盟的恢復后，立即致電葉劍英、李維漢和上海局：對一切可能爭取的中間派，我們應該採取積極爭取與合作的態度。

蔣介石的輝煌時期已經消逝，迅速走向窮途末路。

李宗仁對競選副總統十分積極。他對政治秘書程思遠說：「我並不想擁有這個『一人之下、萬人之上』的虛名，只是想藉此擺脫北平行轅主任這個職務。照我看來，東北和華北軍事是沒有什麼希望的，如不趁早走開，我不知道將來如何得了，不是準備做俘虜，還有什麼好的下場？」他沒有說明，在北平的幾年中，他曾與燕京大學校長、現駐華大使司徒雷登的交往。司徒雷登曾對他親口所說：美國政府對他寄予厚望。程思遠問：「如果競選不成功，那怎麼辦？」

正在這關鍵時刻，社會上忽然出現李「有九-九-藏-書通共嫌疑」、「勘亂不力」、「台兒庄勝利純屬子虛烏有」等言論。CC系報紙更是對李宗仁詆毀中傷，說他「個人生活腐化、作風不檢點」等等。

1947年7月到1948年6月，在解放戰爭的第二年度里，解放軍共殲敵152萬人，斃俘國民黨將級軍官174名，使國民黨軍總數減至365萬人，解放軍總數增至280萬人，中共所佔城市為586座，解放區人口已達1.6億。就全國戰局看，解放軍雖在總人數上還略少於國民黨軍，但在其它方面無疑都強於國民黨軍。

1948年元旦，民革在香港堅尼地道52號正式宣告成立。出席代表90人。會上宣讀了中共中央賀電，通過了宣言等4個文件，同時選舉成立中央領導機構。宋慶齡為名譽主席。李濟深為中央執行委員會主席，何香凝、馮玉樣、蔡廷鍇、譚平山等16人為常務委員。在會上，李濟深旗幟鮮明地說：「蔣介石言而無信，反覆無常，這是我李濟深幾十年親身經歷，毫不虛假的，我們只有各盡其力，走擁護共產黨打倒蔣介石，解放全中國這一條道路。」

進攻行動是以劉（伯承）鄧（小平）、陳（毅）粟（裕）、陳（賡）謝（富治）三路解放大軍挺進中原，並以中原解放區為戰略重心，分南線和北線展開的。

次日，南京各大報以顯著位置刊載了李宗仁的聲明：「近來發覺有人以黨之名義壓迫統制，使各代表無法行使其自由投票之職權。以此情形競選，失其意義。用特函達，正式聲明放棄競選。」全國輿論頓時大嘩。尚在觀望的國大代表對李宗仁的處境深表同情。而孫科為表白自己，亦於翌日聲明退出競選。蔣介石騎虎難下，急忙召見白祟禧，表示他決不偏袒任何一方，要白勸李仍參加競選。李宗仁隨即順風收帆，宣布繼續參加選舉。

果然不久，白祟禧丟了國防部長的位置，被調往武漢任華中「剿匪」總司令。黃紹竑也不敢常在南京了。李宗仁則處處受到冷遇，只好表面上寄情山水，暗中待機觀變。

毛澤東說：蔣介石把他read.99csw.com的主要兵力集中於陝北、山東，搞重點進攻，好比兩個拳頭一張，胸膛就露了出來。這樣的兵力部署很像一個啞鈴，兩頭粗，中間細，兩頭分量強，還有攻勢，中間薄弱，處於防禦。我們就攻其薄弱部分，從中央突破。

為儘快把國民黨民主派的力量聯合起來，李濟深、何香凝出面又給還在上海的譚平山、柳亞子、郭春濤、陳銘樞等人寫信，建議他們儘快來港，共謀反蔣大業。信中說：國民黨民主派，集中力量，正名領導，對內對外，緊要萬分。盼先生等迅即來港，共同籌策一切。詳情由蘊兄面報。這封信是寫在手掌大的白綢巾上，原準備由朱蘊山帶往上海，后得悉國民黨特務正在上海多方搜捕朱蘊山，遂改請在港講法完畢、準備返滬的高僧巨贊法師，將此信帶到上海交給陳銘樞。10月，柳亞子、譚平山、陳銘樞等陸續到達香港。值得一提的是柳亞子看完信后藏在一個鏡框里，得以保存下來。鏡框正面是孫中山遺像，密信放在像片和鏡框背板中間。新中國成立后，它作為一件珍貴文物，收藏於中國革命博物館。經過一段時間的磋商，11月31日在香港召開「中國國民黨革命委員會」（簡稱「民革」）第一次籌備會，推舉李濟深、何香凝為召集人。

1月5日，沈鈞儒、章伯鈞、周新民等也從上海來到香港，主持召開了中國民主同盟一屆三中全會，決議恢復民盟領導機構，重新開展工作。需要說明的是，民盟中央常委李公朴、聞一多被害后，1947年10月7日，在西安的中央常委杜斌丞又慘遭國民黨特務的暗殺，當月27日，國民黨政府宣布中國民主同盟為「非法團體」。民盟當時被迫在報刊發表聲明，宣布解散。在這次恢復民盟活動的會議上，沈鈞儒等嚴厲譴責蔣介石的迫害行為，明確宣告反對國民黨反動集團，反對美國反對派的對華政策和危害中國主權的行動，表示願意同一切民主黨派合作，同中國共產黨攜手前進。

令蔣介石憂心如焚、切齒痛恨的是，由於他的一意孤行，國民黨內部又一次分裂了。