●今天真正掌握全球權力的是誰？國際金融大鱷。

美國的骨科醫生看到這種水平以後，不禁搖頭嘆氣。你知道他們為什麼搖頭嗎？因為這種技術是美國1935年的水平。舉一個我親身經歷的例子，我哥哥在北京出了車禍，大腿骨骨折。醫生從正面把大腿的肌肉切開，用鋼條固定住斷骨，並打上了鋼錠。我哥哥回到佛羅里達州，醫生在給他拍完X光片以後，不禁馬上尖叫一聲，這是美國二次大戰時候的技術，怎麼中國人還在用？當時醫生不得不叫我哥哥重新開刀。開刀的方式和趙蕊蕊是一樣的，把那個傷口再切開，然後把鋼錠都拔下來，不鏽鋼也拿了下來。然後怎麼做呢？他們從屁股打個洞，把鈦合金的骨頭從骨髓裏面打進去，一個禮拜后，我哥哥就可以走路了。其實，趙蕊蕊治她的病也可以和我哥哥一樣，從膝蓋這邊切個口子，然後把鈦合金打迸骨髓裏面去，這樣就再也不會斷了。各位理解我的意思嗎？

我給你舉個例子吧！比如說日本，在20世紀80年代末期它就覺得自己不得了了，你知道嗎？他們自以為本國出口很厲害，家電用品、汽車等都熱銷美國。它就牛起來了。美國人是怎麼修理日本人的呢，它不會給你搞什麼製造業戰爭，絕對不會的。他搞什麼？金融戰。怎麼搞金融戰？那就是美國、德國、英國、法國和日本五個國家在美國紐約的廣場酒店聯合簽訂了《廣場協定》。《廣場協議》裏面規定日幣要升值，以反映供需，這是什麼意思呢？日本因眾多產品的出口而積累了大量的外匯，就跟目前中國一樣，所以美國就說低估了日幣，要日元升值。日本的金融業根本不是美國的對手，你只要敢簽字就說明你已經輸了，日本人還真的簽了。簽字的結果你知道是什麼嗎？你用日本政府的名義昭告全天下的國際炒家、國際金融大鱷們：同志們，日幣要升值了，而且日本政府擔保要升值。現在我們用屁股開始想，不用腦子了，因為太簡單了，當你都知道了日幣一定會升值，你就開始買日幣。你們在大學裏面所學的基本上都是錯的，都是沒用的。你們老師怎麼教你們的，什麼叫做匯率？匯率是貨幣的價格是吧，如果老師這麼教你的話，那就別聽了，他都沒搞懂。匯率不是貨幣的價格，匯率只是為了達到政治目的的手段而已。如果你不信，就去查。如果需求上升怎麼辦？提高價格，平衡供需。如果需求下降了呢？調低價格，平衡供需。匯率可不是這樣的，匯率剛好與此相反。

今天，我們中國的股票你是無法估算價值的，基本上都不合理，我們所有的數學模型都是不能用的。但是我在美國教書的時候，以我個人為例，我教過很多學生，我們在教課的時候特別重視美國股票的價格預算，我們有很多的模型來算股票的價格，我可以告訴你這個準確度。

國際金融大鱷在準備進入中國后，便出現了一個很有趣的現象。他們剛好碰到我們在搞銀行改革。我是學金融的專業的，在中國，我不敢說第一個吧，但至少我是第一批專業金融博士。在進行銀行改革的時候，從來沒有人問過我的意見。我講的話沒人聽，我的家人不聽，那些專業人士不聽，甚至我們家的狗也不聽。說起銀行改革，我想，這種課題在美國已經研究了不知道多少年了。你們在做改革之前可不可以多讀點書呢？你知不知道，在國外，銀行改革議題已經討論過多少年了？你知不知道有多少像我這樣水平的專家學者發表過無數的論文？我就以其中一篇論文為例。

他們可以輕易地左右一個國家的經濟形勢乃至政治形勢，他們在資本市場上隻手遮天，他們可以頃刻間讓某個國家和地區的幾十年經濟增長化為烏有。他們對資本市場的操作手法詭異高超，他們正在對中國的資本市場虎視眈眈……他們就是金融大鱷。本期節目，郎咸平帶領我們走近金融大鱷。

他們進入中國，為什麼我這麼緊張？你們今天聽我講話，說不定還會誤以為郎教授好像是社會主義經濟學家，有人可能會問我為什麼那麼反對帝國主義？而我這個社會主義經濟學家更像資本主義經濟學家，因為我是一個真正吃資本主義奶水長大的，我對它太了解了。我本人就是在美國的商學院讀書，我就是接受了美國人的教育的。我當時在美國念書的時候，他們就是這麼教給我的。你看我已經夠聰明了吧，但我的同學個個比我聰明。

巴菲特這個人是什麼樣的人呢？他和我前面所講的索羅斯、羅傑斯不同。雖然他們都是金融大鱷集團裏面的一分子，可是他們的操作手法完全不一樣，這個值得我們關注也值得我們學習。巴菲特這位朋友曾經講過，他只買最優質的股票。

在整個金融集團的操控之下，成就了這些個人的名聲。但是我今天跟你談的，是整個金融集團的問題。這個金融集團的操作人員都是高手，真正的高手。而這也是為什麼我們今天走得如此被動的原因。

正是這一制度使得這些國際金融大鱷無法對中國下手，我們也就幸免於難了。這些國際金融大鱷在2007年、2008年便開始慢慢進入了中國市場，只要談到金融大鱷，我就請在座的來賓和電視機前的觀眾想一想我給你講的故事。

大家一聽到日幣要升值，國際熱錢便大量湧入日本，你以為平衡供需了嗎？你完全錯了，那隻會越陷越深，熱錢繼續流入，再升值再流入。幾年下來便摧毀了日本的經濟ｒｅａｄ.99csw•com，使得日本永遠淪為美國的附庸國。美國的金融集團，那水平沒得說，而羅傑斯只是這個美國金融政策的一個馬前卒而已。因此，你跟這個人談話的時候會發現他特沒水平，但是為什麼在國際金融大戰裏面他總是能夠一馬當先，拔得頭籌呢？那就是因為有金融集團的運作。

羅傑斯之所以有這個名聲，是因為他在上世紀90年代的時候曾經成功地狙擊過日元，而索羅斯則狙擊過英鎊。而且他們同時在1997年橫掃亞洲各國，所以看起來好像這兩位朋友很牛，好像很有水平的樣子。你可千萬不要把他們個人看得太神了，我要告訴你一句話，這種國際大鱷和外國政府的曖昧關係是你不可想象的。

金融大鱷就這樣開始進入中國了，你們如果關注媒體的報導的話，不久前《21世紀經濟報導》註銷了一篇文章，各個網站也在流傳，那就是國際大鱷瑞銀華寶涉嫌操縱中石油。我為什麼這麼熟悉呢？因為這個記者為了寫這篇文章不斷地打電話向我諮詢，他怕寫錯了。當然這個細節我就不談了，我姑且不論它的利潤，16塊上市價格飆到了48塊，你只要買了中石油那都是噩夢。當然目前證據是不充分的，這都不是很重要的，重要的是這位記者朋友，告訴我一句話：「郎教授，你2001年在香港對於國際金融大鱷的批判文章我們都讀過，書也都念過，但我們從來都不相信，因為自己沒有親身經歷過。」等到了2007年的年底，當我們的金融市場更進一步開放了以後，當他真正去研究香港的金融大鱷之後，才發現，郎教授的水平確實很高。

●如果沒有規則，金融大鱷進來之後，一定是以大欺小、以強欺弱。

大宋王朝、大明王朝在朝代末年都發行過紙幣，大明的紙幣叫「大明寶鈔」。但是由於發行過多，沒有任何的金屬貨幣做支柱，所以，在大宋朝的末年和大明朝的末年，都是因為紙幣發行過多而產生嚴重通貨膨脹。那我們看看，這兩個朝代是如何處理問題的呢？宋朝的皇帝繼續發行，越膨脹越發行；明朝皇帝則不一樣，明朝皇帝一碰到惡性通貨膨脹，立刻停止發鈔。這又會造成什麼現象呢？嚴重的通貨緊縮。明朝末年最大的危機是沒有貨幣可以交易，我們很多歷史都沒有談到這一段。沒有貨幣使得整個經濟不是衰退，而是崩潰。在這個時候才產生了張獻忠和李自成的起義，起義的導火線是通貨緊縮所造成的經濟崩潰。你像我們現在，經濟這麼發達，經濟體系這麼龐大，全世界有幾十萬億的GDP，你有這麼多的黃金嗎？不可能有。如果這個時候你不改掉金本位制度，所迎接你的必然是經濟蕭條，通貨緊縮，這也就是各國發行紙幣的原因。美國人不一樣，由於得天獨厚的條件，打贏了兩次世界大戰，所以美金是全世界通用的清算貨幣，簡單地講，美國什麼事都可以不幹，你也不要從事任何的生產，你光印鈔票就可以了。這是真實的，用印鈔機印出來美金，你就可以從我們中國和別的國家隨便買你需要的任何東西，因為美元是清算貨幣。美國人根本就不需要積累外匯，也是因為他是清算貨幣，但也正因為此，才造成了今天全世界的通貨膨脹。

如果不信的話，你可以上《第一財經》的網站看看這個片斷。我根本看不起他，這個哥們兒什麼都不懂，只會胡說八道。可是他為什麼還這麼囂張呢？我告訴你，因為他不是一個人，而是金融集團為其作後盾。甚至整個亞洲金融危機的發生，也不是索羅斯個人的行為，而是美國政府的行為。

我們這種國際化的風險在哪裡？我們舉個農民灌溉田地的例子。你問農民：「農民同志，你能不能告訴我你是如何灌溉的？」農民同志會這麼說：「灌溉之前要先挖溝渠，然後再把水閘打開，讓水順著溝渠的方向流到需要水的地方去。」你又問他：「如果你忘了挖溝渠呢？」那農民肯定要罵你一頓：「你忘了挖溝渠，那不是淹沒了良田美地！你傻啊？！」我們引進國際大鱷，包括QFII之前，根本就沒有挖過溝渠，而且是想都沒有想到過，完全不知道規範是多麼的重要。如果沒有規則，在他進來之後一定是以大欺小、以強欺弱，而這也是我前面一直跟各位強調他們危險性的原因。他們的危險性在於我們沒有遊戲規則，也就是說，在一個沒有挖過溝渠的國家，他們可以把盈利的手段發揮得最淋漓盡致。這就是未來的危機，所以我也在很多場合呼籲政府設立規則。目前缺乏的就是規則。

他們佛羅里達的醫生尖叫之餘，說了一句話：「趕快把圖片拍下來，我們要拿去美國的醫學年會上發表。」中國的醫學有多落後可見一斑。我們香港的醫學已經夠先進的了，那也大概落後美國10年吧。再以我的一個家人為例——我們家人總會骨折，不知道為什麼。他手腕骨折，跑去成都的醫院看骨科。三個醫生抓著手腕扯開，打上石膏，纏上紗布綁起來。我相信在座各位來賓和電視機前的觀眾一定認為很正常。但我告訴你，其實這一點都不正常。

石油價格為什麼這麼貴？重金屬價格為什麼這麼貴？原因在哪裡？美國亂髮行貨幣造成全世界的通貨膨脹，這是其中一個原因。我相信這麼一講你就該理解了，不要對於金本位過於崇拜。這是整本書的錯誤，我們要實事求是read.99csw.com地看。這些金融大鱷是不是操控著世界經濟？其實在某種程度上來講這也是對的，可是那隻局限於部分國家，美國和英國，其他國家都不是。你不能說他們操控著這兩個國家，就是操控著世界。沒這麼簡單吧！雖然這兩個國家對世界有很大的影響力，但金融大鱷目前還不能操控中國的經濟，還不到時候。操縱法國、德國、西班牙也不行，他們的組織架構不一樣。我相信我應該講得很清楚，很透徹了。

我舉個例子，2005年上半年外國政府壓迫人民幣升值。當時大量的熱錢流入中國，按照我們的研究結果顯示，60%的熱錢來自於日本，40%的熱錢來自於美國。我想請各位回憶一下，當時是哪兩個國家的政府給予中國政府最大的壓力？就是日本跟美國。怎麼這麼巧？這不是巧，這是什麼？金融戰，這是現代化的金融戰。我可以告訴各位，在大清王朝的末年，帝國主義是如何侵略中國呢？以東印度公司為前導，炮艦為後盾，各位如果了解歷史的話，我相信這種慘痛的回憶大家都應該記得。那麼今天所謂的帝國主義又是如何侵略中國呢？以國際化為前導，金融為後盾，你信不信？

我們再回過頭來看一看，巴菲特的戰略能否運用到我們內地呢？他所有的投資戰略都有一個前提存在，那就是可預見性，股票可以估算價值。如果這些不行了，他的戰略就用不到了。這就是巴菲特和索羅斯、羅傑斯的最大不同。雖然廣義上來講，他們都是金融大鍔的一員，可是羅傑斯和索羅斯他們是狙擊，而巴菲特採用的是以股票的實際價值為參考的投資策略。這是屬於一種比較長期的投資策略，他的成功基本上都是由一些非常嚴謹的數學模型所推算出來的。這個模型很簡單，只要上過課的人都會，可是他就是把這個模型運用到了淋漓盡致的地步。

268%是什麼意思？我們一般的利率只有6%，而當時香港最高記錄是268%。這什麼意思？利率上升而股價大跌，真正的目的不是買空你的貨幣，而是為了炒股票。我們發現，這些所有的國際大鱷事先大量買空恒生指數期貨，透過這兩者的結合，使得恒生指數期貨由17000多點，跌到了1998年660點，大賺一筆，中飽私囊。然後股價和樓價大跌，跌的去哪裡了呢？不會消失的，因為這是零和遊戲，這種消失的股價和樓價都被轉成現金進入了索羅斯等國際金融大鱷的口袋裡面去了。理解我的意思嗎？這就是在資產有泡沫的情況下，國際大鱷會做的事。

另外，英國在撒切爾夫人時代，國有企業改革的方案是誰提出來的？也是羅斯查爾德家族。但是他們現在已經淪為三流的投行，可能是後代不爭氣吧。為什麼這本書在美國只是曇花一現呢？因為它太牽強。我舉個例子，此書把金本位故意美化，我覺得是作者本人的問題。我跟你講一個實際的案例，大家都知道西班牙和葡萄牙曾經掠奪過南美洲，大家知不知道就在16、17世紀的時候，歐洲曾有一次嚴重的通貨膨脹。這是怎麼來的？因為黃金過多。所以說，黃金也不是萬能的，黃金過多一樣會通貨膨脹。為什麼今天的黃金好像不會通脹呢？因為供應量不足，這種供應量不足的貨幣，如果一旦出現，就會造成更嚴重的後果，叫做通貨緊縮，很多朝代的滅亡就是因為通貨緊縮。

以IBM為例，在1989年的時候，我用教科書上的數學模型來估計了一下IBM的股票價值。當時IBM的股價是112塊，我們模型算出來的價值是102塊。3個月之內，IBM的股價就從112塊跌到了102塊左右。這證明了我們用教科書上的模型所算出來的價值是具有3個月的預測性的。我知道的事情，華爾街的人都知道，因為這個模型大家都會，而每一個學生在上我們金融課的時候都要學這些模型，用這些模型來計算美國股票的實際價值是非常準確的。

他不走快捷方式，他對IT的股票是不碰的。你知道為什麼不碰嗎？是他比較聰明嗎？他有預感嗎？同志們，不是這麼簡單的，他不是有預感。在20世紀80年代末期，IT股票出現泡沫的時候，IT的股價是算不出來的。由於算不出來股價，美國的保守戰略投資家不做IT股票。他只做什麼？基本上只做美國大型的藍籌股。講得更具體一點，他所做的股票基本上是美國道瓊斯指數裏面的股票，都是最大的美國藍籌股。你基本上都能夠算出這些股票的價值來。

各位現場來賓，各位電視機前的觀眾朋友們，大家好，歡迎大家觀看今天的節目。今天我想和各位討論一個有趣的話題，叫做「國際金融大鱷」。在談及「國際金融大鱷」之前，首先我想談一談為什麼我們把那些金融專家稱為「大鱷」，我們跟他們之間的差距到底在哪裡？其實，這個差距並不是一個簡單的金融戰的問題，可以說，那些金融專家的金融手段比我們高明得多。

這裏我想以我國的教育體系來打個比方，以便說明這個問題。從整個教育體系來看，那些金融專家佔了很大的優勢，為什麼這麼說呢？在包括內地、香港、台灣等地的整個中國範圍內，我九-九-藏-書們的尖子生基本都是出現在以理工科專業為主的班級。所謂「學好數理化，走遍天下都不怕」，這也就是大家喜歡追捧理工科的原因。

那麼今天為什麼港股有30000點？我搞不清楚狀況。在1997年的時候，被索羅斯這麼一打擊，嚇壞了香港老百姓，所以股指只要一回到17000點，就大幅波動，叫「索羅斯振蕩」。現在怎麼又到了30000點，因為資金來源於大陸內地，搞不清楚狀況，一激動你就進了，結果上了當。你知道自己上什麼當了嗎？香港樓市基本上沒有泡沫，如果沒有泡沫，國際金融大鱷的操作方向將是反其道而行之。他們逼迫港幣升值，而達到拉抬股市的目的，所以我們的內地資金大量通過深圳進入香港，到最後你知道便宜誰了嗎？就是那些國際金融大鱷。因為他們事先大量低價買進股票，然後等我們的深圳資金、內地資金一進去之後，股票就開始大漲，他們賣給你，從中獲利。比如說巴菲特減持中石油就是這個意思。

由於時間的限制，我今天就先談到這兒，我也希望將來還有機會和各位更深入地談談金融大鱷的話題，我相信我已經比較透徹地把整個框架跟各位講了一遍。大家有沒有什麼問題，我可以回答各位的提問。

●這是美國二次大戰時候的技術，怎麼中國人還在用？

你看亞洲金融危機是不是日本的翻版？亞洲金融危機是怎麼樣的一個現象呢？他們整個操作手法是相當精鍊的，我嘆為觀止，因為當初我們學到的只是書本上的知識，而他們卻運用得妙筆生花。在1997年之前的香港，出現的是地產泡沫、股市泡沫，當時的股市恒生指數高達17000點。當然，這跟今天是無法比的，今天是胡來，搞不清楚狀況。1997年，香港的樓市大漲，股市也大漲，漲到前所未有的17000點，甚至18000點，資產嚴重高估。索羅斯在此時幹了什麼事呢？索羅斯開始買空港幣。什麼叫買空港幣？我以賣空股票為例好了，所謂賣空就是說我今天向某證券公司借出一張股票，用今天的價格50塊賣掉。實際上我沒有這隻股票的所有權，這隻是我借來的，明天股價跌到40塊，我再買回來還給他。50塊賣出去，40塊買回來，我從中賺10塊錢的差價。買空貨幣是一樣的道理，把港幣買了，而且越買越多，於是港幣就缺了，港幣一缺，它的利率就會上升。就這麼簡單，最高幅度達到多少，知道嗎？香港港幣的銀行界的拆借利率，最高達到268%。

觀眾：我原來看過您的節目：《財經郎咸平》。在美國國內，這些金融大鱷是非常老實的，不敢做投機的事情；可是在中國國內，比如在香港，他就敢，就跟英國足球流氓一樣。在咱們國家，您說到要有嚴格的法律。如果他們進來，咱們打金融戰肯定是不行，但如果通過嚴格的法律來限制他，有沒有可能？

好，那麼美國商業銀行的「次級債風波」出來了，他透過建行上市賺到了1300個億。同志們，這水平高不高？你知道為什麼能夠賺1300個億嗎？因為我們建行上市的時候忘了一件事，什麼事？建行是國有企業，而且建行是壟斷經營，按照我們老百姓都聽得懂的話，要做一個壟斷經營的話，需要要什麼？牌照費是不是？建行沒有給牌照費，為什麼不給？因為它是國營企業，所以不需要給牌照費。一旦轉給了外資銀行就要收牌照費，各位理解我的意思嗎？你這是壟斷經營權，我們建行卻忘了收牌照費。

那你說改革的結果是誰獲利呢？我現在可以給你講。在座的各位來賓，不管你來自於何處，你都會發現，到處都有建行。這是為什麼呢？我是建行的VIP客戶，雖然建行的服務也不咋地，但我還是成了他的VIP客戶。道理只有一個，其網點無處不在，全國有16000個網點。大家想一想，今天就算我讓美國商業銀行或者花旗銀行進入中國，我就算讓他們隨意開網點，你認為有沒有可能開16000個網點？他們要花多少錢買房地產，要花多少錢去租房地產，要花多少時間和金錢去裝備軟體與硬體的配置？更重要的是人員的招聘問題，得花多少金錢和精力進行人員培訓？知道嗎？沒人知道。所以建行的營業網點密度之高是不可能有對手的。

全世界沒有一個人知道如何改革銀行，而我們卻開始改了，怎麼改呢？改制上市，你知道我們的承銷商是誰嗎？副承銷商是誰嗎？或者銀行改革的顧問是誰嗎？投行嘛，摩根。摩根是美國中央銀行的股東。中國的人民銀行是國家控制的，是國家機構，美國都是私營企業。大家都知道美國就一家企業是國營的，那就是郵局，連美國的中央銀行都是民營企業，這個好不好笑？它的股東是摩根家族，包括摩根士丹利。那個什麼GP摩根擔任了我國銀行改革的顧問兼承銷商，這簡直太有趣了，如果銀行改革是如此之艱難，按照世界銀行的報告結論，他們都不知道怎麼改革。

排球明星趙蕊蕊打球時發生骨折，中國最權威的骨科醫生給她治病。醫生就在骨頭折斷的地方用鈦合金把斷骨固定住，等斷骨自己長好以後，才讓她上場打球。後來傷病治好了，趙蕊蕊也可上場打排球了，可是等她一上場，舊傷複發，又在同一個地方骨折了。

郎咸平：這本書的內容我在20年前就讀過，那是美國當時一本很著名read.99csw.com的暢銷書。我那一代學金融的人幾乎每個人都讀過，那是英文的。這是宋先生編的，裏面講了很多的故事。就像你剛才所提的，整個世界是不是由少數幾個人操縱呢？比如羅斯查爾德家族，在馬克思的《資本論》裏面談過無數次，我們算了一下，大概談過了470多次。羅斯查爾德家族最近是沒落了，但是在歐洲歷史上還扮演著舉足輕重的角色。當然書上有一段沒講的，就是拿破崙的滑鐵盧戰役。一邊是英國的公爵，一邊是拿破崙同志，這兩個集團中，幫他們管財務的是誰？都是羅斯查爾德家族。

那我們自己的外匯投資基金哪去了呢？我們的同志拿去投資黑石基金了，後來大虧。這樣一進行對比，你就該明白了吧，這得和他們差了多少年啊？你說我們下面的話該怎麼談呢？1997年亞洲金融風波，各位知不知道中國為什麼幸免於難？你認為是我們比較聰明嗎？你可千萬不要這麼想，其實中國人不是一個聰明的民族，我們之所以幸免於難，是因為當時我們國家的金融制度還是最傳統最古老的制度，它保護了我們中國，到底是什麼制度呢？固定匯率以及外匯管制制度。

以我為例，我為什麼會學商科呢？我自己在高中的時候成績很差，被淘汰下來后才去念商科，不然我也跟著去念理工科了。在這樣的教育體系下，我們就會對整個民族產生一種錯覺。不知道大家有沒有聽說過這樣一句話？說我們中國人是最聰明的民族。其實，那是一句很無知的話。只可惜我當初也是這麼的無知，我總認為中華民族是最聰明的民族，為什麼這麼說呢？因為我們的學生到美國去念書，每逢考試都是拔得頭籌，遙遙領先於那些美國的學生。但你知道為什麼會出現這樣的情況嗎？因為在美國，傑出的人才是根本不去念理工科的，誰去念理工科呢？美國的三流人才，這些人去念理工科。

觀眾：郎教授您好，我是一名在校大學生。你剛才談到金融大鱷和金融戰，這讓我馬上聯想到一本書——《貨幣戰爭》。看那本書我一直有個最大的問題，想在你這兒確定一下：書中到底有多少東西是真的？世界發展的主流方向真的是由銀行家來操縱的嗎？例如摩根家族、切爾家族等等。

那麼這些金融大鱷是怎麼操縱世界的？我剛才已經講了，對我們國家而言，搞銀行改革，也不是讓他搞，是我們自己搞的改制上市。在股票市場又怎麼樣呢？有幾位業內人士，我特別討厭。其中一位就是羅傑斯。在2004年2月份，我在《第一財經》就跟他對壘過。跟他對壘，感動了《第一財經》。也就是出於這個原因，之後，《第一財經》要求我做一個「財經郎咸平」的節目。如果觀眾朋友問他一句話，如何在中國炒股？他會把一句話重複十幾遍：「價格跌的時候買，價格漲的時候賣。」這簡直是胡說八道。他所有的言論都是為了自己獲利，為什麼要聽他的？那麼我可不可以用崇洋媚外來形容呢？我告訴你，其實沒這麼簡單。因為這個傢伙他只是國際大鱷的一員而已，你所要關注的國際大鱷不是一個羅傑斯，也不是一個索羅斯，你們知道嗎？羅傑斯是索羅斯的副手。那麼你需要關注的是什麼呢？整個大鱷集團。今天真正掌握全球權利的是誰？國際金融大鱷。既不是美國總統，也不是美國國會，而是背後的金融大鱷掌握著一切。他們操控著石油，操控著戰爭，就是他們，讓人害怕得不得了，而我們對這個是一無所知，就像我們的骨科技術一樣。

我到了沃頓以後才發現，原來他們個個都比我聰明。我們進入沃頓考試，考GMAT。我都不好意思講，當時我的成績很差，滿分800分，我才考了500多分，我們班的同學，美國人幾乎個個滿分。不可想象，他們聰明得不得了，我知道的事情他們都知道，我只是一個人，他們是成千上萬的人，他們掌控著華爾街，掌控著你所知道的所有外資銀行，這些人開始了金融戰。

郎咸平：非常好，這是很重要的課題，我忘了講了。這些金融大鱷像高盛、美林、花旗等公司，只要被美國證券交易委員會查到，屁都不敢放。然而到了中國來，在香港那個窮凶極惡的樣子都不敢想象。怎麼這麼壞，簡直判若兩人。我告訴你原因只有一個，美國有嚴刑峻法，有法制化的遊戲規則，香港沒有，內地也沒有。你只要沒有遊戲規則，那麼他就比誰都壞，因為追逐利潤是民營企業的天性，沒有法制化的遊戲規則他就一定是以大欺小、以強欺弱。我們目前的國際化就是缺乏這種規則。

說到這，也許有人會問，那麼美國那些傑出的人才都幹什麼去了呢？他們都去了法學院、商學院、醫學院等等。各位不妨想想看，美國的歷任總統中有多少位是法學院畢業的，美國的官員又有多少人來自於法學院呢？美國華爾街的精英都來自於商學院，美國的醫學院那就更不用說了。

對於這樣的金融集團，不論是索羅斯還是巴菲特，我們內地有沒有條件接觸到他們？我們這個金融體系一旦加速發展，你所接觸的對象就是這樣子的人。我剛才說過，這不是個人行為，而是整個金融集團的國家行為。巴菲特只是一個特例，他是一個真正從事長期投資的金融家，不從屬於以狙擊為主的金融集團。

我在1998年和1999年當過世界銀行的公司治理顧問。這篇論文是我在世界銀行的三個同事寫的，名字叫《世界銀行的報告：如何進行銀九九藏書行改革》。這篇文章2001年發表，人家都是用資料說話。什麼樣的數據？這篇文章選取了全世界發生的250次銀行危機，探討了世界各國政府處理銀行危機的方式，討論了通過銀行改革處理銀行危機的手段。郎教授背功還是可以的，記得該論文是這麼個結論：250次危機裏面有92次找不到資料，141次各國政府束手無策（包括美國在內），3次加強監管，14次放鬆監管。你們別以為郎教授這幾個數字是胡謅出來的。90%多的案例是找不到資料的，也就是各國政府束手無策。那麼大家想一想，連美國、英國這種政府都對銀行改革束手無策，你怎麼敢改？而且更有趣的在後面，文章的結論是這麼說的：全世界的國際組織（包括世界銀行、國際貨幣基金會）、全世界的跨國銀行、全世界的專家學者沒有一個人知道如何改革銀行。

只有在這種情況之下，才會產生巴菲特現象。什麼現象呢？為什麼可口可樂是高估的，你怎麼知道呢？在我們今天中國的A股市場，你敢說誰是高估的嗎？說不清楚的，越高估股票越漲。可是在美國不是這樣，只要是用這種模型所算出來的股價就非常準確，一算出來之後，你就會發現，數學模型所算出來的價格和現在的股價差不了多少，或者現在的股價更高一些，這就是高估。所以當初推算可口可樂價值的時候，巴菲特就是利用這種模型算出來的。什麼時候去買呢？可口可樂犯了一個大錯誤后，股價跌了再去買，跌到什麼程度去買？跌到數學模型所估算的範圍之外才去買。你在這個低點的時候買入，按照預測的模型來看，一定能賺錢，這就是巴菲特這個人賺錢的原因。

他把手掛起來之後到香港去複診，到了香港中文大學的附屬醫院，把手給了其中一個副教授看。這個副教授一生的學術研究就是有關手腕骨折的，別的方面都不研究。他太專業了，只管你手腕骨折問題。你們知道他接下來做了什麼事嗎？他找來護士拿出一張紙，就這麼大一張紙，是皮膚色的很硬的紙，放在熱水裡面泡了5分鐘就變得非常軟。然後，他把這張紙折成一個手的形狀和手腕綁在一起，幾分鐘內就凝固了，硬得像鐵一樣，袖子一拉根本看不出骨折來。手還是可以活動的，既不打繃帶，又不打石膏，這就是落後美國10餘年的香港的骨科醫術。各位是不是第一次聽呢？我跟各位講，我們的骨科醫術落後美國至少60年到70年，今天我給你們講的題目，我國金融領域的落後程度和醫學差不多。我們金融領域的落後是你不可想象的。

我相信各位都知道「美國次級債風波」吧，這個細節我就不談了，有興趣的觀眾朋友們可以上網查一查「美國次級債風波」。由於「美國次級債風波」，除了少數幾家像高盛這樣的銀行之外，很多銀行都遭受了重大的損失。其中一家銀行叫做「美國商業銀行」，他們也遭受了巨大的損失。他們對媒體發布的談話是這麼講的：「我們承認在『次級債風波』中犯了投資錯誤，也遭受到了巨大的損失，可是我們從中國建設銀行的上市中賺取了1300億。」同志們，你曉不曉得1300億是什麼概念？也就是說每一個中國老百姓都為它付出了100塊錢。

以國際化為前導，以金融戰為後盾，而羅傑斯和索羅斯這兩個人在整個金融集團充當什麼角色呢？馬前卒。我還想建議我們這個節目製作單位能不能把我當初跟羅傑斯的對話播放一個片斷？羅傑斯剛開始跟我講話的時候還是趾高氣揚的，被我克了一頓開始有點激動，到最後就打蔫了。

以可口可樂為例，他認為可口可樂是最好的股票，但是市盈率過高時他沒買。終於有一天，他碰到一個機會，可口可樂犯了一個天大的錯誤，竟然愚蠢到修改了可口可樂的配方。這個消息一出來，股價不禁大跌，這是一個絕對錯誤的企業戰略，巴菲特就在這個時刻大量買進可口可樂的股票。他要做什麼呢？他要做的是長期持有股票。這個人的做法跟索羅斯不同，不是靠狙擊而是靠長期持有。

在這裏，我想以醫學作為一個突破口來談論問題，因為醫學與每個人的生活息息相關，是各位最熟悉的領域。我在醫學上做一個對比，你就會知道我們的商學人才是多麼的差勁了。

好了，一場有趣的遊戲便開始了。我們搞銀行改革，建行上市，美國商業銀行拿到20%的股權。這是什麼意思呢？你所看到的16000個網點它都不必開了，為什麼？因為裏面20%的錢都是它的了，你懂我的意思嗎？再也不用開分行了，建行一上市他就擁有了一切。也就是說，建行這麼幾十年來辛苦建設的網點，摩根轉眼之間就拿到了20%的利潤分配權。人家既不需要購買房地產，也不需要租房地產，更不需要什麼軟體硬體，因為我們「聰明的」中國人都幫它做完了。

所以這個所謂的1300個億本來就應該是牌照費，理解我的意思嗎？我們建行上市是「凈價」上市，沒有收牌照費，這就是為什麼人家能夠賺這麼多錢的原因。我別的案例都不講，就講這一個案例，你心裏作何感想？現在發現骨科的事例是真的了吧？我在外面演講時常講這個題目。也許有人會問，郎教授，我們政府應該怎麼做？我說你急什麼，政府都不急，你急什麼？