深圳有很多房地產商用零首付來促銷。甚至我們的政府允許20%的首付。促銷房地產本身，這一點我表示理解。可是對於這種政策，我也希望通過我的書給我們的房地產商，我們的銀行，甚至給我們政府也提出一個新觀念吧，那就是零首付也好，20%首付也好，這些都是次級貸款，為什麼零首付？因為你沒有錢，為什麼你只付20%？因為你沒有錢。所以就讓我想起美國的金融危機是怎麼來的。

次級貸款的真正問題就是國際金融資本及其馬前卒找了一批信用不好的人，同時也缺乏信託責任的人來買房子。什麼叫缺乏信託責任？那就是他明明知道自己還不起錢，他還借錢買房子。所以通過當時很多造假的行為，讓這些人合法地取得貸款。到最後的結果是次貸危機爆發，次級貸款債券有多少錢？1萬多億美元，而這1萬多億美元競然造成如此恐怖的金融危機，你可以想想這個衝擊有多大。所以在我們的房地產市場全面停滯狀態的情況之下，如果我們推動零首付或者是20%首付的結果，https://read.99csw.com就是立刻把銀行推向火線，這很可能就造成另一場中國的次貸危機災難的開始。

●使得房地產開發不至於全面崩潰。

●是國家墊資建造住房，而不是要求銀行給予更寬鬆的信貸。

2009年樓市的問題已經和2008年不一樣了，2008年最大的問題是資金亂竄，造成房價暴漲的現象。2009年整個房地產市場被冷凍住才是最可怕的。這就是我對2009年房地產市場的判斷，你說怎麼辦？

2008年12月20日國務院辦公廳出台了《關於促進房地產市場健康發展的若干意見》，在文件中首次提出，支持房地產開發企業合理的融資需求，希望以此來緩解開發商資金鏈緊張的局面。另外，央行政策明確規定自2008年10月27日起，購買住房最低首付款比例調整為20%。這些政策無疑會增加銀行等金融體系的壓力，那麼郎教授對這些政策是怎麼看的呢？

而且有類似問題的國家不止是我們，還有俄羅斯。俄羅斯在2008ｒeaｄ•99cｓｗ•ｃom年年底也碰到同樣的危機，俄羅斯政府幹了什麼事？第一，國家出錢把這些房子買下來，然後租給老百姓，為什麼？俄羅斯政府這麼說的，「為了使得房地產開發不至於全面崩潰」，這是俄羅斯政府的原話。第二，俄羅斯居民購買住房享受到的稅務優惠可以增加1倍，你買房子的錢可以免征個人所得稅，上限可以高達10000美元。從這一點上來說，我覺得我們政府目前對這個危機的重視程度還是不夠的，沒有想到這個危機來得那麼得快。你看俄羅斯，它的房地產市場還沒有我們火爆，它們就已經碰到了重大問題，而俄羅斯政府的做法是直接參与。

當然我是說這是俄羅斯的做法，我的意思並不是我們也來做同樣的事，而且我們政府也沒有這種財力，也不可能墊資建住房。但是，我是希望我們政府要注意，不要再把注意力放在房價是否下跌。房價是否上升這個問題上，我覺得這個問題目前看起來都是小問題，更可怕的是什麼？是房地產商資金鏈緊張的結果，會使得2https://read.99csw.com009年開始的房地產市場整個被冷凍住。而房地產市場被冷凍的結果，再加上製造業企業的持續倒閉，將進一步影響到銀行體系下一步的安全。

●我們推動零首付或者20%首付的結果，就是我們把銀行立刻推向火線。

如果在中國也爆發次貸危機的話，那就衝擊太大了，我都不敢想象了。所以我建議政府，在這個時刻，要從自己口袋裡拿錢出來幫助房地產商，從自己口袋拿錢出來幫助購房者，而不要通過銀行的運作，否則銀行會立刻被捲入金融危機當中去，會產生我們中國自己的金融危機，我給你舉個例子。當美國發生金融危機的時刻，比如說花旗銀行，由於購買了很多這種次級貸款債券，大概買了3060億美元，其中200億美元虧損了，花旗銀行虧損了美國政府怎麼救？難道找別的銀行去幫助它嗎？不是的，而是從口袋裡面直接拿出200億美元幫助花旗銀行，美國政府說這個錢給你，兄弟扛住，千萬別倒閉。它這麼做有什麼目的？這個目的就是繞開金融機構，不要讓金融機九九藏書構負擔更多的風險，而由政府直接拿錢來幫助這些銀行，包括花旗銀行。而這就是為什麼我在這個時刻，提出俄羅斯的國家墊資建造住房的政策，而不是要求銀行給予更寬鬆的貸款。因為銀行給予更寬鬆貸款的結果，會使得銀行更快地被捲入危機中，爆發中國的次貸危機。

我對於我們的房地產市場，是非常擔憂的。我擔憂的問題，和我們一般媒體擔憂的不一樣，和政府擔憂的也不一樣，我把大家的擔憂做一個總結，那就是房價持續下跌可能會造成斷供的現象。而且製造業企業大量倒閉，工人失業，可能還不起房貸也有斷供的現象，從而影響到經濟發展。我所擔心的是什麼？我所擔心的是從2009年開始整個房地產市場被冷凍住了。講個最極端狀況，那就是不再建造新的樓盤了，這樣做的結果會廣泛地影響到相關行業，包括鋼鐵、水泥、型材等等，而這會造成大量的失業。政府在這個時刻，我認為應該直接拿錢來幫助老百姓，我呼籲政府不要允許20%的首付，同時更不允許零首付。因為20%以下的首付很明顯會造成九九藏書中國未來的次資危機，這一點是我們一定要防範的。

國際金融危機的真正原因，是因為以華爾街為首的國際金融資本的貪婪無度。過去在美國買房子的人，都是信用卓著的，而且我認為都是具有信託責任的一批人。這些人買了房子，塑造出一個繁榮的美國經濟市場：他買了房子之後，比如說他有10000美元的購房貸款，銀行拿到之後，賣出去給證券公司，證券公司把這10000美元的貸款切成10張債券，每張債券的面值是1000美元，債券再賣掉。通過這種方法，把債券賣給投資人，然後銀行拿10000美元回來，再借錢給你買房子。所以整個美國的金融鏈條是不會出問題的，因為這個人他的信用是卓越的，同時具有信託責任。什麼叫做購房者的信託責任？那就是你如果還不起的話，你千萬別借。在美國，過去這是沒有問題的，購房者有信託責任，同時信用也好，他向銀行借錢買房子，買完之後，銀行把這個債券賣給投資人。然後銀行把投資人的錢拿回來，彌補資金的減少，然後拿同樣的錢借給第二個人去買房子。