為了既不過分得罪列強，又不放棄山東主權，並對愛國群眾有所交代，中國代表團考慮了一種「保留簽字」的方案，即在簽字的同時聲明對山東問題「另行保留」。北京政府傾向於接受這一方案，於5月19日徵求在京英、法兩國公使的意見，但英、法公使都認為「辦不到」 。這時，北京政府又接到駐義大利公使王廣圻（劼孚）主張簽字的電報，於是由陳籙親自抄呈段祺瑞，「征其意見」，決定「如不能保留，自應簽字為是」。看來，英、法兩使和段祺瑞都起了相當大的作用。

運動爆發后的第二天，曹汝霖辭職。在運動的強大聲勢下，錢能訓內閣也不能不考慮辭職問題了。

第一次世界大戰結束，中國為戰勝國，理應收回原為德國強佔，而在大戰期間又被日本奪取的膠州（青島）及山東省各項權利。1919年1月，戰勝國在巴黎召開和平會議，中國北京政府派出了以外交總長陸征祥為首的代表團出席會議，團員有駐美公使顧維鈞、駐英公使施肇基、南方軍政府代表王正廷等。但是，在列強的操縱下，中國的正當要求都受到會議拒絕。4月16日，美國代表提出，德國在中國所有已得租借地、路礦及優先等各項權利利益，應還中國，先由和會暫管。因日本代表反對，次日，美國代表將由和會暫管改為由五強國處置，日本代表仍然反對。24日，中國代表團向美、英、法三國總理分送說帖，提出辦法四條：（一）為膠州由德國交還中國起見，先交五國暫收。（二）日九*九*藏*書本承認于對德和約簽字之日起，一年以內，實行上條之交還。（三）中國重視日本因膠州軍事所有費用等，願以款項若干作為報酬。（四）膠州灣全部開作商埠，一有必需之處，亦可劃一區域作為專區，任訂約國人民居住、通商 。本電所稱「辦法四端」，指此。從電中可以看出，北京政府本來主張德國直接將膠州交還中國，但在列強的壓力下，改取「五國暫收，限期交還」的辦法。

北京政府國務院5月5日致陸征祥電曾稱：「我國當然不能簽字。」陸征祥接電后，即將此意在和會上「稍稍表示」 。5月8日，陸征祥致電國務院，要求給予進一步指示：「惟所謂不簽字者，是否全約不簽，抑僅不簽膠州問題一條？此次和約國際聯盟會一事，予我前途不無關係。倘膠州條文外，不妨似以就近另派人員專任簽字全權。」  同電並附《條議》，陳述簽字與否的利弊，內稱：「為表示不平之計，當然不能簽字，惟權衡利害之重輕，似尚有討論之餘地。」 《條議》列舉了不簽字的種種不利，要求北京政府考慮。此電當即本電所稱說明「不簽字之害」的「尊電」。

陳籙，當時北京政府外交次長。4月30日，英、美、法三國會議決定，在對德和約中規定，將德國在山東的一切權益均讓與日本，中國在山東問題上的交涉完全失敗。消息傳到中國，北京十余所學校的愛國學生在天安門舉行集會，隨後到東交民巷向美、英、法三國使館請願，受阻后即到東城，火燒趙家樓曹汝霖住宅，痛打駐日公使章宗祥，是為五四運動。本電為向代表團通報情況而發，態度尚較客觀。

曹汝霖在辭職時，曾在呈文中為簽訂21條及濟順、高徐各路借款事為自己作過辯解。本電中，錢能訓內閣又要求陸征祥等「酌量宣布，以祛隔閡」，從而消弭愛國群眾的不滿。

當時，中國人民的愛國主義覺悟和組織程度都已大為提高。4月20日，山東各界10萬人在濟南舉行集會，通電錶示「誓死抗爭，義不反顧」 。5月2日，眾議院召開會議，要求在和約中明確寫明，將青島「直接https://read.99csw.com交還中國」 。本電稱「近日山東各界及在京國會議員等奔走呼籲，群情激切」指的就是這種情況。

4月21日，日本代表會見美國總統威爾遜，要求將膠州問題在草約內單列一條，以便將山東問題從有關中國的條款中分離出來。22日，又在四國會議上提出這一要求，「爭持甚堅」 。同日，陸征祥致電北京政府，告以將一面竭力再與英、美、法各專家接洽，一面托美堅持，必不得已，則全力設法，使草約內不至將膠州問題專列一條，而含混列入「德國在本境以外所有一切權利應交由五國公同暫管」一條內 。本電為對於陸征祥22日電的答覆。可以看出，五四運動給了北京政府以積極影響。儘管北京政府在曹汝霖住宅被焚后逮捕了32名學生，但不得不承認「可見我國民激切」，同時表示，如日本要求列入總約，則「當然不能簽字」。

在哥倫比亞大學珍本和手稿圖書館中，顧維鈞檔案的收藏量僅次於杜魯門檔案，據說總數達9萬余件。我怕一陷進去就出不來，因此，在離開紐約前幾天才開始調閱該九_九_藏_書檔。

在馮國璋任大總統時期，錢能訓曾於1918年2月以內務總長兼代國務總理。1918年9月，徐世昌被安福國會選為大總統，錢能訓再次代理國務總理。同年12月12日，獲得正式任命。至此，在五四運動強大聲勢的震懾下，向徐世昌呈請辭職。其他閣員亦同時辭職，但均被徐世昌慰留。段芝老，指段祺瑞（段字芝泉），時任參戰督辦。曹，指曹汝霖；傅，指傅增湘，時任教育部總長。中央公園國恥會，指國民外交協會準備在該處召開的國民大會。「慮民間乘機暴動，預為阻止」，錢能訓內閣的神經真是緊張到極點了。

陸征祥等在猶豫，北京政府也在猶豫。本電反映北京政府所處的兩難境地和矛盾心理。一方面，全國輿論普遍反對簽字，違背公意將造成政局不穩；另一方面，不簽字又怕得罪列強，不能參加國際聯盟，並失去因參戰而獲得的部分有利條件，如停付對德庚子賠款、增加關稅等。

儘管北京政府主意已定，但陸征祥等仍在猶豫。5月20日，陸征祥、顧維鈞訪問美國國務卿蘭辛，告以「必不得已，只有簽約，而將山東條款保留」，蘭辛認為：「因不能保留而不簽字，則咎不在中國」，至於如何保留，蘭辛要顧維鈞和某公法家接洽 。同日，陸、顧二人又訪問威爾遜，威爾遜不肯明確表態 。當日，陸征祥將有關情況電告國內，本電為北京政府的進一步指示。可以看出，在人民群眾和列強的天平之間，北京政府是傾向於列強的。「對於日本方面，似亦以稍表聯絡，勿過冷淡為宜」，徐世昌、錢能訓九九藏書們不敢得罪日本侵略者的心理，暴露得再清楚不過了。

茲擇其較重要者予以考釋。

對德和約草約的起草工作主要控制在英、美、法三國代表手中。5月1日，英國外交大臣貝爾福召見施肇基與顧維鈞，通告三國會議關於山東問題的決定。由於這一決定完全無視中國的正當要求，屈從日本帝國主義，當日，中國代表團即向三國會議提出強烈抗議，要求修正。5月6日，對德和約草約公布，陸征祥隨即在協約國大會上發言，聲稱對於上述條款，「實有不能不保留之義務」 。5月12日，北京政府邀請參、眾兩院議員在中南海懷仁堂舉行談話會，討論對德和約簽字問題。會上群情激憤，普遍認為如不在和約中添加將膠州歸還中國的條文，不能簽字。但是，北京政府當時舉棋未定，因此在本電中特別聲稱，本日談話會僅為徵求意見，「並非正式議決」。

五四運動發生了強大的影響。陸征祥是《二十一條》的簽字人，此次將再在一項喪權辱國的條約上簽字，內心不能沒有矛盾。14日，陸征祥致電徐世昌及錢能訓稱：「祥1915年簽字在前，若再甘心簽字，稍有肺腸，當不至此。惟未奉明令免職以前，關於國際大局當然應有責任。國人目前之清議可畏，將來之公論尤可畏。」他要求北京政府明確回答：「究竟應否簽約？倘簽約時保留一層亦難如願，則是否決計不簽？」  適在此時，北京政府接到駐日代辦庄珂的電報，報告日本外相內田康哉的聲明，表示日本對華方針，「以公正互助為義」 ，北京政府遂決意簽字。

第一次世界大戰期間，日本除於1914年11月乘機攻佔青島外，又于次年1月18日，向袁世凱政府提交21條，企圖變中國為其獨佔的殖民地。自當年2月2日起，至4月26日止，中日間就21條共舉行了25次談判。中國方面代表為陸征祥、曹汝霖等，實際為曹汝霖包辦；日本方面為日置益、小幡酉吉等。21條共分五號。第一至第四號分別涉及日本在山東、南滿、內蒙、漢冶萍公司的權益和優先地位等問題。第五號則涉及在中國中央政府聘請日本人為政治、軍事、財政等項顧問問題。日本政府曾將第一至第四號通知英、美、法、俄四國，但卻有意隱瞞了第五號。全文披露后，日本受到列強猛烈抨擊。5月7日，日本發出最後通牒，宣稱除第五號各項允許以後再行協商外，限48小時完全應允。9日，陸征祥、曹汝霖復文日本使館，宣稱除第五號各項容日後協商外，「即行允諾」。本電所稱「潤田在部時悉力應付，始克將第五項取消」，指此。濟順、高徐借款合同：1914年，中國與德國間曾簽訂借款條約，以修築自山東濟南至直隸順德及自山東高密至江蘇徐州之間的鐵路。1918年9月，為解決徐世昌政府的財政困難，在曹汝霖支持下，又由駐日公使章宗祥出面，與日本興業銀行副總裁小野英二郎簽訂合同，借款額2000萬元，名義上仍作為修築上述二路費用。該合同第一條曾規定雲：「調查濟順、高徐二鐵路線路，若於鐵路經營上認為不利益時，得由政府與銀行協議變更其路線。」

我首先調閱的是1919年巴黎和會期間中國代表團所收各方電報。這是因為，以往的「五四運動」研究大多著重於知識分子和群眾方面，對北京政府和中國代表團則研究很少，是亟須填補的一項空白。調出之後，發現其中大部分是北京政府致代表團的電報。徐世昌主持編輯的《秘笈錄存》收錄了大量代表團的來電，但是，沒有北京政府的去電，此項檔案正好彌補了這一不足。遺憾的是，我只調閱了5月份一個月，就因行程安排關係，匆匆離開紐約了。

1901年，包括德國在內的帝國主義列強強迫清政府訂立《辛丑條約》，規定中國須賠款4億5千萬兩白銀，年息四厘，分39年還清，即所謂庚子賠款。在英、美、法三國代表起草的對德和約草案中，曾規定中國政府停付對德國的賠款，同時規定，德國政府須在12個月內，將1900年至1901年期間從中國「攜去」的天文儀器，概行歸還中國。本電所稱：「庚子賠款，天文儀器，均屬細端，得不償失」，指此。